제프리스, 2분기 실적 앞두고 아마존을 꼽으며 애플/테슬라보다 매수 추천
The Top Mag 7 Stock Headed Into Q2 Earnings: Jefferies Says Buy Amazon Over Tesla or Apple
제프리스의 명확한 추천은 실적 발표를 앞두고 강력한 섹터 순환매와 긍정적인 심리를 시사합니다.
핵심 요약
아마존은 AWS 성장률 32% 예측과 강력한 실적 이행 능력을 바탕으로 애플과 테슬라 대비 가장 매력적인 단기 이익 성장 기회를 제공합니다.
핵심요약
- 아마존(AMZN)은 AWS 성장률 32% 예측과 93%의 전년 대비 성장률을 보이며 강력한 성장 동력을 입증했습니다.
- 애플(AAPL)의 주가수익비율(P/E)은 38이며, 아마존(30)과 비교했을 때 높은 밸류에이션을 보입니다.
- 테슬라(TSLA)는 주가수익비율(P/E)이 371로 가장 높고, 2025년 순이익은 46.8% 감소하여 성장 궤도가 꺾였습니다.
- 아마존은 74.8%의 전년 대비 매출 성장을 기록하며, 다른 두 종목 대비 높은 단기 수익 성장 잠재력을 보여줍니다.
도입
본 기사는 투자자들이 2분기 실적 발표를 앞두고 아마존, 테슬라, 애플 중 장기 포트폴리오에 가장 적합한 종목을 선택하는 데 중점을 두고 있습니다. 제프리스는 데이터 기반 분석을 통해 아마존이 단기적인 수익 성장 측면에서 가장 유리한 위치에 있다고 분석하며, 시장 내에서 세 종목의 상대적인 가치와 성장 모멘텀을 명확히 구분하고 있습니다. 이는 투자자들이 현재 시점에서 어떤 성장 스토리에 자본을 배분해야 하는지에 대한 명확한 방향을 제시한다는 점에서 중요합니다.
본문 1: 성장 동력의 비교 분석
아마존이 다른 두 거대 기술 기업에 비해 단기적인 이익 성장 측면에서 우위를 점하는 이유는 AWS(Amazon Web Services)의 강력한 성장세와 그 이행 능력이 핵심입니다. 기사에 따르면, AWS는 2분기 성장률 32%를 예측하고 있으며, 이는 클라우드 컴퓨팅 시장에서의 강력한 입지를 반영합니다. 또한, AWS는 93%의 전년 대비 성장률을 기록했으며, 93% 성장한 분기 1의 실적에 기반하여 5000억 달러에 가까운 실적 이행 대기 잔고(performance obligation backlog)를 보유하고 있습니다. 이는 클라우드 서비스의 지속적인 수요가 실질적인 수익으로 전환될 잠재력이 매우 높음을 의미합니다. 반면, 애플은 전년 대비 21.8%의 매출 성장을 기록했으나, 아마존의 74.8% 성장률에 비하면 성장 속도가 상대적으로 느립니다. 테슬라의 경우, 2025년 순이익은 46.8% 감소했으며, 이는 차량 인도량 감소(9% 하락)에 따른 실적 악화를 반영하며 성장 궤도가 부정적으로 꺾이고 있음을 보여줍니다. 따라서 아마존의 성장 동력은 클라우드 인프라의 폭발적인 수요에 기반하고 있습니다.
본문 2: 밸류에이션 및 수익성 차이
세 종목 간의 차이는 단순한 성장률을 넘어 밸류에이션과 수익성 지표에서 명확하게 드러납니다. 아마존은 주가수익비율(P/E)이 30으로 가장 낮고, PEG 비율은 1.4로 가장 낮은 수준입니다. 이는 현재의 수익 대비 주가가 가장 합리적인 수준에 있음을 의미합니다. 반면, 애플은 P/E가 38, PEG가 2.5로 아마존보다 높은 밸류에이션을 보입니다. 테슬라는 P/E가 371로 압도적으로 높으며, PEG 비율은 5.1로 가장 높은 수준을 기록하여 높은 성장 기대치에 따른 프리미엄이 반영되어 있음을 알 수 있습니다. 이러한 밸류에이션 격차는 투자자들이 현재의 성장률과 미래 수익을 어떻게 평가하는지에 따라 달라집니다. 아마존은 높은 성장률을 상대적으로 낮은 멀티플로 평가받으며, 이는 장기적인 포트폴리오에 안정적인 접근을 제공합니다.
본문 3: 분배금 및 장기 전망
애플은 그룹 내 유일한 배당 지급 종목이며, 현재 배당수익률은 0.34%입니다. 애플은 최근 분기에 배당을 4% 인상하여 분기당 $0.27를 지급하고 있으며, 1000억 달러 규모의 자사주 매입 승인을 통해 주주 환원에 적극적입니다. 아마존은 배당을 지급하지 않으며, 이는 현금 흐름을 재투자하는 데 집중하고 있음을 시사합니다. 장기적인 관점에서 볼 때, AI 인프라에 대한 투자 지속 여부가 향후 세 기업의 실적을 결정할 주요 변수가 될 것입니다. 특히 아마존이 AI 인프라에 대한 투자를 지속하고 있다는 점은 향후 몇 분기 동안 지속적인 성장 모멘텀을 유지할 가능성을 높입니다. 따라서 투자자들은 단기적인 실적 외에도 AI 관련 투자 및 자사주 매입 정책의 지속성을 면밀히 관찰해야 할 것입니다.
결론
제프리스의 분석에 따르면, 현재 시점에서 아마존은 강력한 성장률과 상대적으로 낮은 밸류에이션을 동시에 제공함으로써 장기 포트폴리오에 가장 매력적인 선택지로 보입니다. 투자자들은 단기적인 실적 변동성에 흔들리기보다는, 아마존이 주도하는 클라우드 및 AI 인프라 성장의 지속 가능성에 초점을 맞추어 향후 시장 흐름을 전망해 볼 필요가 있습니다. 향후 몇 분기 동안 아마존의 AWS 성과와 AI 관련 투자 집행에 대한 모니터링이 중요할 것입니다.
Original Article
The Top Mag 7 Stock Headed Into Q2 Earnings: Jefferies Says Buy Amazon Over Tesla or Apple
Retirement investors staring at Amazon ( NASDAQ:AMZN | AMZN Price Prediction ), Tesla ( NASDAQ:TSLA ), and Apple ( NASDAQ:AAPL ) heading into Q2 earnings face one simple question: which of these three Magnificent 7 names best deserves a spot in a long-duration portfolio right now?
Jefferies is making the case for Amazon, reiterating the stock as the firm’s top Magnificent 7 pick into Q2 earnings. Analysts cited an AWS Q2 growth forecast of 32%, Prime Day survey data showing 54% of members increased spending by more than 10% year over year, and an AWS remaining performance obligation backlog nearing $500 billion after 93% year-over-year growth in Q1. Here is how the three Big Tech names actually stack up.
The gap here is wide. Amazon trades at a trailing P/E of 30 and a forward P/E of 29, with a PEG ratio of 1.4. Apple sits at a trailing P/E of 38 and a forward P/E of 33, with a PEG of 2.5. Tesla is in another zip code altogether, carrying a trailing P/E of 371, a forward P/E of 179, and a PEG of 5.1. For a retiree buying earnings power today, Amazon offers the cheapest access to the strongest near-term profit growth story in the group. Tesla loses this round on valuation by a wide margin.
Apple and Amazon posted identical quarterly revenue growth of 16.6% year-over-year, with Tesla close behind at 15.8%. The bottom line is where they separate. Amazon’s Q1 earnings grew 74.8% YoY, versus 21.8% at Apple (Q2) and 8.3% growth in Tesla’s GAAP diluted EPS. CEO Andy Jassy has cited AI infrastructure commitments from OpenAI, Anthropic, and Meta as underpinning further acceleration. Tesla’s FY25 net income fell 46.8% on a 9% decline in full-year deliveries to 1.64 million EVs, so the trajectory is bending the wrong way. Amazon wins; Tesla loses again.
Apple is the only dividend payer in the group. It carries a dividend yield of 0.34%, with a recent 4% dividend increase to $0.27 per quarter and a fresh $100 billion buyback authorization. Amazon pays zero dividend and is directing capital into a 2026 capex plan around $200 billion for AI infrastructure, chips, and satellites. Tesla also pays no dividend. Apple’s return on common equity of 141.5% and 2.5 billion active installed devices generate the free cash flow that funds those returns. For a retiree who wants cash out of the position without selling shares, Apple is the only viable option of the three.
Amazon wins two of three dimensions and takes the overall title for a retirement-focused investor still in the accumulation or early-drawdown phase. The setup into the July 30 earnings report is the cleanest of the group: cheapest multiple, fastest earnings growth, and a widening AWS backlog that Jefferies frames as approaching half a trillion dollars. Polymarket traders are pricing in an 86.5% probability that AMZN prints around $256 in July, with shares up 13.8% over the past year heading in.
Apple wins one specific investor: the late-stage retiree already drawing income, who prioritizes a 1.10 beta, a growing dividend, and a $100 billion buyback over capital appreciation. That is a real profile, and Apple is the right vehicle for it, especially with shares having climbed 55.9% over the past year.
Tesla falls short across the board. A 371 P/E, a beta of 1.8, no dividend, and shrinking earnings disqualify it from a retirement mandate regardless of what the Cybercab or Optimus rollouts deliver next. For retirement-focused research into this earnings cycle, Amazon screens best of the three.
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