버크셔 해스웨이의 그렉 애벨이 아마존 매도 후 알파벳 삼중 투자...알파벳이 더 나은 선택인가?
Berkshire Hathaway's Greg Abel Dumps Amazon and Loads Up on Alphabet. Is It the Better Buy?
포트폴리오 재편성만으로 명확한 방향성이 없는 중립적인 시그널입니다. 성장성과 가치평가 간의 트레이드오프가 혼합되어 있어 중립적인 입장을 유지하는 것이 적절합니다.
핵심 요약
그렉 애벨이 알파벳 주식을 삼중으로 늘리며 아마존을 매도했고, 알파벳은 성장률과 영업이익률에서 우위를 점하고 있습니다.
핵심요약
- 버크셔 해스웨이 포트폴리오가 29개 주식으로 집중화되었습니다
- 알파벳의 시가총액은 4.4조 달러로 아마존을 상회합니다
- 아마존의 연간 매출은 7430억 달러로 알파벳의 4230억 달러보다 높습니다
- 알파벳의 성장률과 영업이익률이 아마존보다 높습니다
- 그렉 애벨이 첫 분기 동안 아마존을 매도하고 알파벳을 삼중 투자했습니다
도입
이 기사는 버크셔 해스웨이의 새로운 리더십이 포트폴리오를 재편하며 테크 거인들의 상대적 가치를 어떻게 평가하는지 보여줍니다. 알파벳과 아마존은 모두 글로벌 시장에서 최상위권의 기업이지만, 그렉 애벨의 투자 결정은 두 기업의 성장 가능성과 수익성 차이를 반영한 것으로 보입니다. 이는 투자자들에게 두 기업의 장기적 전망을 재평가할 계기가 될 수 있습니다.
본문 1: 알파벳의 성장과 수익성 우위
알파벳은 연간 매출 4230억 달러에 비해 아마존의 7430억 달러보다 작지만, 성장률과 영업이익률에서 우위를 점하고 있습니다. 알파벳의 빠른 성장과 높은 수익성은 그렉 애벨이 삼중 투자한 이유일 가능성이 큽니다. 이는 알파벳이 미래에 더 큰 수익을 창출할 수 있다는 신호로 해석됩니다. 아마존은 규모가 크지만 성장률이 낮아, 장기적으로 수익성이 떨어질 수 있는 위험이 있습니다.
본문 2: 아마존의 규모와 시장 점유율
아마존은 연간 매출 7430억 달러로 알파벳을 압도하는 규모를 가지고 있습니다. 이는 전자상거래와 클라우드 컴퓨팅 분야에서 아마존이 강력한 시장 점유율을 가지고 있음을 의미합니다. 그러나 성장률이 낮아 장기적으로 수익성이 떨어질 수 있는 위험이 있습니다. 알파벳은 주로 서비스 중심의 비즈니스 모델을 가지고 있어, 아마존보다 높은 영업이익률을 기록하고 있습니다.
본문 3: 두 기업의 경쟁력 비교
알파벳과 아마존은 각각 검색 엔진과 전자상거래에서 강력한 경쟁력을 가지고 있습니다. 알파벳의 유튜브와 안드로이드, 아마존의 AWS와 프리미엄 비디오 서비스는 각각의 시장에서 독보적인 위치를 차지하고 있습니다. 그러나 알파벳이 최근에 더 빠른 성장과 높은 수익성을 기록하고 있어, 그렉 애벨이 알파벳을 선택한 이유는 여기에 있을 가능성이 큽니다.
결론
그렉 애벨이 알파벳을 삼중 투자한 것은 알파벳의 성장 가능성과 수익성을 높게 평가했기 때문으로 보입니다. 그러나 아마존도 강력한 시장 점유율을 가지고 있어 장기적으로 두 기업 모두 주목할 필요가 있습니다. 향후 두 기업의 성장 전략과 시장 동향을 지속적으로 관찰하는 것이 중요합니다.
Original Article
Berkshire Hathaway's Greg Abel Dumps Amazon and Loads Up on Alphabet. Is It the Better Buy?
Berkshire Hathaway 's new CEO, Greg Abel, made some major moves in his first quarter as the company's leader. He sold off a slew of small positions, including Amazon ( AMZN +3.01% ) , concentrating the portfolio in 29 stocks, and he tripled the company's position in Alphabet ( GOOG +1.48% ) ( GOOGL +1.29% ) .
Is Alphabet a better buy than Amazon today?
Amazon and Alphabet are two top tech stocks and two of the most valuable companies in the world. Alphabet, though, has skyrocketed over the past five years, and it has the second-highest market cap of any global company, with $4.4 trillion, while Amazon has underperformed the S&P 500 .
GOOG Total Return Level data by YCharts
The companies have many similarities, starting with their varied revenue streams , something Warren Buffett says he looks for in a great company.
Amazon's core segments are e-commerce and cloud computing, but it also has a streaming service, healthcare products, and more.
Alphabet's core product is its search engine, but it also has a formidable cloud business in addition to YouTube, Android, and more.
Both of these companies are leagues ahead of any competition in their main businesses, with strong economic moats.
Let's take a look at how they compare on recent metrics and valuation.
Data sources: Amazon and Alphabet quarterly reports, yCharts. All growth is year over year.
From this simple comparison, Alphabet looks like the better buy. It's growing faster, and it's turning more dollars into profits.
But that's not the whole story. Amazon is much bigger than Alphabet; in fact, it's nearly double its size, with $743 billion in trailing-12-month revenue versus $423 billion for Alphabet. Therefore, its 17% growth is much more in absolute terms and a very impressive showing.
The operating margin is lower because Amazon deals with e-commerce and sells actual products, while Alphabet is mostly a services company. Wider margins are a good reason to own tech stocks, but it doesn't necessarily point to a better-run organization. Amazon Web Services (AWS) itself had a 38% operating margin, while Google Cloud's was 33%.
Personally, I find this a tough call, even though Abel clearly doesn't. These are both terrific powerhouses with tons of long-term opportunity.
Alphabet stock has been trading at a lower P/E ratio for most of the year, which might be why it looks like the better buy. It also has the top position in several industries, including an unparalleled lead in search at about 90%. Even Amazon doesn't have that in e-commerce. And while AWS is still the leader in cloud, Google Cloud is growing faster, at 63% in the first quarter versus 28% for AWS. While in absolute terms AWS brought more in, the growth potential is compelling.
Alphabet does look like the better buy today, although keep in mind that a $337 billion portfolio looks different than yours, and Amazon is still an excellent pick .