4명의 억만장자도 주목한 TSM, 반도체 수급 부족 전망과 저평가
Forget Nvidia: Four Billionaires Who Rarely Agree on Anything Hold the Same Overlooked Chip Stock
네 명의 억만장자 투자자가 TSM에 집중 투자하고 있으며, 해당 회사는 58.1%의 영업이익률과 36.2%의 자기자본이익률, 연간 58.4%의 실적 성장을 기록하고 있습니다. 이는 TSM에 대한 강한 투자 신호로 해석될 수 있습니다.
핵심 요약
4명의 억만장자가 TSM에 집중 투자하며 영업이익률 58.1% 기록
핵심요약
- 체이스 콜먼은 TSM 지분을 49.38% 늘려 10.4억 달러 규모의 4번째 주요 보유주로 승격
- 2026년 5월 매출은 4169억 7500만 NT 달러로 역대 최고 기록
- TSM의 영업이익률 58.1%는 NVIDIA, AMD보다 현저히 높음
- TSM은 27배의 앞으로의 P/E로 저평가되어 있음
도입
이 기사는 반도체 산업의 핵심 기업인 TSM에 대한 4명의 억만장자의 동시적 주목이 왜 중요한지 보여줍니다. 이들은 서로 다른 투자 스타일을 가짐에도 불구하고, TSM의 장기적인 성장 가능성과 현재 저평가된 주가를 인식하고 있습니다. 이는 반도체 수급 부족과 AI 수요 증가라는 두 가지 큰 흐름에서 TSM의 전략적 위치가 강조되고 있음을 의미합니다.
본문 1: 반도체 수급 부족과 TSM의 전략적 위치
TSM의 CEO C.C. 웨이는 "글로벌 반도체 공급이 수년간 수요를 따라잡지 못할 것"이라고 언급했습니다. 이는 TSM이 AI와 데이터센터 수요의 핵심 공급업체로서의 위치를 더욱 강화하고 있음을 보여줍니다. NVIDIA, Broadcom, AMD 등의 고성장 제품들이 TSM의 제조 공정을 통해 생산되고 있기 때문입니다. 특히 Broadcom의 AI 반도체 매출이 전년 대비 143% 증가한 점은 TSM의 생산 능력에 대한 수요가 얼마나 높은지 보여줍니다. TSM의 영업이익률 58.1%는 이러한 수요를 효과적으로 수익으로 전환하고 있음을 증명합니다.
본문 2: 저평가된 주가와 투자 기회
TSM은 27배의 앞으로의 P/E로 거래되고 있으며, 이는 NVIDIA의 23배와 AMD의 192배보다 현저히 낮습니다. 이는 TSM이 제공하는 핵심 반도체 제조 서비스의 가치를 반영하지 못하고 있음을 시사합니다. 특히 NVIDIA의 매출이 연간 2534억 900만 달러에 달하는 점을 고려할 때, TSM의 저평가는 투자 기회로 읽힙니다. 4명의 억만장자들이 TSM에 집중 투자한 것은 이러한 저평가가 조만간 해결될 가능성이 높음을 시사합니다.
본문 3: 장기적인 성장 전망과 리스크
TSM의 장기적인 성장 전망은 AI와 데이터센터 수요의 지속적인 증가에 달려 있습니다. 그러나 지정학적 리스크, 특히 대만과 중국의 관계는 TSM의 운영에 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 반도체 산업의 사이클적 변동성도 고려해야 합니다. 그러나 TSM의 높은 영업이익률과 강력한 시장 점유율은 이러한 리스크를 상쇄할 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다. 특히 TSM의 CEO가 언급한 반도체 수급 부족은 장기적인 성장 동력으로 작용할 가능성이 높습니다.
결론
이 기사는 TSM이 반도체 산업의 핵심 기업으로서의 위치를 더욱 강화하고 있음을 보여줍니다. 4명의 억만장자의 집중 투자는 TSM의 저평가된 주가가 조만간 해결될 가능성이 높음을 시사합니다. 투자자들은 TSM의 장기적인 성장 전망과 현재 저평가된 주가를 고려하여 투자 결정을 내리는 것이 중요합니다. 향후 TSM의 실적 발표와 반도체 수급 동향을 주목해야 합니다.
Original Article
Forget Nvidia: Four Billionaires Who Rarely Agree on Anything Hold the Same Overlooked Chip Stock
Four billionaire portfolio managers who almost never end up on the same side of a trade quietly converged on Taiwan Semiconductor Manufacturing ( NYSE:TSM | TSM Price Prediction ).
Chase Coleman’s Tiger Global added 49.38% to its Taiwan Semiconductor position. That lifted it to the fund’s fourth-largest holding at $1.04 billion. David Tepper boosted his stake alongside other chip names. Stanley Druckenmiller trimmed but holds, and Daniel Loeb’s Third Point kept TSM at roughly 5.9% of the portfolio. over 200 hedge fund portfolios held the stock at quarter-end.
Coleman is a growth investor, Tepper is a distressed-credit opportunist, Druckenmiller is a macro tactician, and Loeb is an activist. They share almost no temperamental DNA. They now share the same idea.
The thesis sits in plain sight. NVIDIA ( NASDAQ:NVDA ) Q1 fiscal 2027 revenue ran $253.49 billion on a trailing basis, Broadcom ( NASDAQ:AVGO ) AI semiconductor revenue jumped 143% year over year to $10.8 billion last quarter, and AMD ( NASDAQ:AMD ) data center segment grew 57% to $5.78 billion. Every one of those chips, the H-series, Blackwell, the Instinct MI450, Broadcom’s custom XPUs, gets fabricated at one company. Taiwan Semi fabricates the silicon the rest of the AI supply chain depends on.
And it does so profitably. Operating margin reached 58.1%, return on equity 36.2%, and quarterly earnings grew 58.4% year over year. May 2026 revenue hit a record NT$416.975 billion and surpassed the March mark. CEO C.C. Wei told investors that “global chip supply would still fall short of demand for years to come.”
The four billionaires presumably noticed this. TSM trades at a forward P/E of 27x. NVIDIA trades at 23x forward, but on a price-to-sales basis NVIDIA fetches 19.55x while Taiwan Semi sits at a fraction of that. AMD carries a P/E of 192x. So the company supplying all of them earns the fattest operating margins in the group and still gets the lowest multiple on sales.
Performance has begun closing the gap. TSM is up 52.73% year to date and 118.64% over the trailing year, which outpaces NVIDIA’s 45.01% and Broadcom’s 65.03% over the same stretch. Even after that run, the multiple discount persists.
For a retirement-focused investor, the appeal is that you stop guessing which AI accelerator wins. Whether the inference race goes to NVIDIA’s Blackwell, Broadcom’s custom silicon, or AMD’s MI450, Taiwan Semi books the wafer revenue regardless. Wafer revenue itself grew from NT$714 billion to NT$968 billion year over year.
The risks are real and they explain the discount. The top ten customers represent 84% of accounts receivable. A strengthening New Taiwan dollar erodes reported margins. Taiwan sits 110 miles from China, and U.S. export reviews on advanced AI chips remain live policy. The U.S. investment tax credit on Arizona fabs was lifted from 25% to 35% effective January 1, 2026, which offsets some geographic concentration, but not all of it.
The four billionaires bought anyway. The thesis is defensible. It comes down to owning the monopoly behind the AI arms race at a multiple lower than the customers it serves. If the multiple alone re-rated toward NVIDIA’s price-to-sales territory, the math would do the rest. That is worth understanding before deciding to follow.