구 골드만삭스 임원, NVIDIA 중국 시장 전망 $100억 추가 수익 가능성 제기
EXCLUSIVE: A Former Goldman Sachs Executive Thinks Nvidia’s China Story Isn’t Over
파레크 전 골드만삭스 임원이 중국 시장 수요가 정상화될 경우 NVIDIA의 매출이 추가로 100억 달러 증가할 수 있다고 지적한 점에서, 향후 수익 전망이 크게 상향 조정될 가능성이 높습니다.
핵심 요약
구 골드만삭스 임원은 NVIDIA가 중국 시장 판매가 정상화될 경우 $100억의 추가 수익이 발생할 수 있다고 추정했습니다.
핵심요약
- 마이클 파레크는 NVIDIA의 중국 시장 매출이 $100억 추가될 가능성을 제시했습니다.
- 현재 NVIDIA는 H20 칩 판매 제한으로 인해 중국 시장 매출을 전망에서 제외하고 있습니다.
- 미국과 중국 간 정상적인 무역 관계 회복 시 주가가 재평가될 수 있다고 전망했습니다.
- 파레크는 현재 중국 시장 매출을 0으로 모델링하는 분석가들이 재평가해야 할 필요성을 강조했습니다.
- NVIDIA의 CEO인 젠슨 황은 중국 시장 매출에 대한 기대치를 낮추고 있습니다.
도입
이 기사는 NVIDIA의 중국 시장 매출 전망과 관련한 중요한 정보를 제공합니다. 특히, 마이클 파레크의 분석은 NVIDIA의 주가 재평가의 가능성을 제시하며, 투자자에게 중요한 시사점을 줍니다. 또한, 미국과 중국 간 무역 관계의 변화가 NVIDIA의 사업에 미칠 영향에 대해 심층적으로 분석할 수 있는 기회를 제공합니다.
본문 1: 중국 시장 매출의 잠재적 성장
마이클 파레크는 NVIDIA의 중국 시장 매출이 $100억 추가될 가능성을 제시했습니다. 이는 현재 NVIDIA가 중국 시장 매출을 전망에서 제외하고 있는 것과 대비되어 주목할 만합니다. 파레크의 분석에 따르면, 미국과 중국 간 정상적인 무역 관계 회복 시 중국 시장 매출이 급증할 가능성이 있습니다. 이는 NVIDIA의 수익성 향상에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다. 그러나, 파레크는 현재 이러한 전망을 기대하지는 않는다고 밝혔습니다. 이는 시장 불확실성이 여전히 높다는 것을 반영한 것입니다.
본문 2: 미국과 중국 간 무역 관계의 영향
미국과 중국 간 무역 관계의 변화는 NVIDIA의 사업에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다. 특히, H20 칩 판매 제한은 NVIDIA의 중국 시장 진출에 큰 장벽이 되고 있습니다. 파레크는 미국과 중국 간 정상적인 무역 관계 회복 시 NVIDIA의 주가가 재평가될 수 있다고 전망했습니다. 이는 투자자에게 중요한 시사점을 제공합니다. 그러나, 현재까지는 이러한 전망이 실현되기까지 많은 불확실성이 남아 있습니다. 따라서, 투자자는 이러한 리스크를 고려하여 투자 결정을 내려야 합니다.
본문 3: NVIDIA의 전략적 대응
NVIDIA의 CEO인 젠슨 황은 중국 시장 매출에 대한 기대치를 낮추고 있습니다. 이는 현재 시장 불확실성을 반영한 것입니다. 파레크는 젠슨 황의 신중한 접근 방식을 높이 평가했습니다. 그러나, 장기적으로 보았을 때, 미국과 중국 간 무역 관계의 개선이 NVIDIA의 사업에 긍정적인 영향을 미칠 수 있을 것입니다. 따라서, 투자자는 NVIDIA의 전략적 대응을 주의 깊게 관찰해야 합니다.
결론
이 기사는 NVIDIA의 중국 시장 매출 전망과 관련한 중요한 정보를 제공합니다. 특히, 마이클 파레크의 분석은 NVIDIA의 주가 재평가의 가능성을 제시하며, 투자자에게 중요한 시사점을 줍니다. 또한, 미국과 중국 간 무역 관계의 변화가 NVIDIA의 사업에 미칠 영향에 대해 심층적으로 분석할 수 있는 기회를 제공합니다. 향후, 투자자는 NVIDIA의 전략적 대응과 시장 동향을 주의 깊게 관찰해야 할 것입니다.
Original Article
EXCLUSIVE: A Former Goldman Sachs Executive Thinks Nvidia’s China Story Isn’t Over
In an exclusive interview with Stocktwits, former Goldman Sachs partner Michael Parekh said Nvidia’s official China revenue figures do not reflect the company’s full exposure to Chinese AI demand.Parekh estimated Nvidia could potentially add another $10 billion in revenue if China sales normalized.Nvidia currently excludes China revenue from forward guidance following U.S. restrictions on H20 chip sales.Nvidia’s (NVDA) revenue from China remained at zero during the first quarter, but Michael Parekh, a former Goldman Sachs executive who now runs the AI: Return to Zero Substack and has covered every major technology wave since the internet era, told Stocktwits that the number is not the whole story.According to him, if a September White House meeting between Chinese President Xi Jinping and President Donald Trump results in an official green light for Nvidia chip sales to China, analysts who currently model China revenue at zero would be forced to rebuild their forecasts from scratch. "If there is an official green light from Xi and China and Trump that Nvidia can trade their chips, then yes, the stock will be re-rated," Parekh told Stocktwits in an exclusive interview with Michele Steele. "People will now officially put more numbers on Nvidia's side for China, because the market is huge."Nvidia has been excluding China from its forward guidance entirely since the H20 export restrictions. Any formal resumption of official sales would require analysts to rebuild a revenue line from a stated baseline of zero, Parekh said. He added that the re-rating wouldn’t be gradual, but immediate and considerably higher."Having said that, I'm not expecting it," Parekh said. "And Jensen's being very careful to just take those expectations down to zero."China Revenue Could Add $10 Billion To Nvidia’s Revenue“If things were like they were a couple of years ago, there would probably be another $10 billion in here from China,” Parekh told Stocktwits. “China is the second largest market for AI, and right now Nvidia is shut out.”However, he noted that zero revenue directly from China doesn’t mean that the country doesn’t have access to Nvidia’s chips. “China is getting a lot of Nvidia chips through a lot of sources. These are porous markets. There is an indirect Nvidia China revenue line — it’s just not the official one. And that’s what we’re talking about here,” Parekh stated.He added that Chinese AI companies have been establishing subsidiaries across Singapore, Malaysia, and other Asian markets where access to Nvidia compute is less restricted. The firms legally purchase chips within their jurisdictions and make them available to Chinese companies.The Huawei Alternative Thesis Will Take TimeChina has been pushing Huawei to build its own chips so the country can decouple entirely and no longer need Nvidia. In a recent interview with CNBC, chief executive Jensen Huang even said that Nvidia has “largely conceded” China’s artificial intelligence chip market to Huawei. However, according to Parekh, the ground reality is that Huawei's domestically produced chips are one to three generations behind Nvidia's current products.Moreover, CUDA, Nvidia's open-source software framework, built and refined over 19 years, is used by millions of engineers globally and is compatible with virtually every major AI model. Parekh said an engineer working with Nvidia chips can have a model running within days or weeks. "If I want to use Huawei chips to do this, I will probably need another 6, 8, 12 months to build the software framework for those chips to work with my applications," he said.Parekh estimated that China won’t be able to shed its reliance on Nvidia for at least another five years. "They don't have access to the chip-making equipment, they're behind, and that will take five to ten years. The reality is both countries will need to work with each other for at least the next three to five years, because they need each other,” he said.NVDA’s stock closed Friday nearly 2% lower, but slipped 6% over the past week. Retail sentiment around the tech giant on Stocktwits trended in ‘extremely bullish’ territory over the past week, accompanied by ‘extremely high’ levels of chatter.Read also: EXCLUSIVE: Former Goldman Sachs Executive Says NVDA Stock Lacks 'Oomph' Because SpaceX, OpenAI, Anthropic Mega-IPOs Are Stealing The Thunder For updates and corrections, email newsroom[at]stocktwits[dot]com