구금사 전 임원, NVDA '기력 부재' 원인 AI 대형 IPO로 지목
EXCLUSIVE: Former Goldman Sachs Executive Says NVDA Stock Lacks 'Oomph' Because SpaceX, OpenAI, Anthropic Mega-IPOs Are Stealing The Thunder
AI 관련 기업들의 IPO로 투자자들의 관심이 분산되고 있지만, NVIDIA의 매력적인 밸류에이션과 Vera Rubin 칩 롤아웃이 향후 성장 동력이 될 전망입니다.
핵심 요약
NVDA 주가 금요일 1% 하락하며 스페이스X $800억 IPO와 오픈AI 9월 상장 등 AI 대형 IPO에 주목도가 집중되고 있습니다.
핵심요약
- 스페이스X가 6월 12일 $800억 모금 목표로 IPO 신청
- 오픈AI는 9월, 앤트로픽은 10월 상장 예정
- NVIDIA 주가 금요일 낮 1% 하락 despite strong earnings
- 베라 루빈 칩 출시가 향후 촉매제로 주목받고 있음
도입
NVIDIA의 주가 하락은 단순한 수익 보고서 해석을 넘어 AI 산업 전체의 구조적 변화를 반영하고 있습니다. 투자자들이 대형 AI 기업들의 상장 가능성에 주목하며 포트폴리오 재편을 시도하고 있다는 점에서 시장의 패러다임 전환 신호로 읽힙니다.
본문 1: AI IPO의 시장 영향력
세계 최대 민간 우주 기업 스페이스X가 6월 12일 $800억 모금 목표로 IPO 신청을 한 것은 AI 산업에 새로운 자본 유입 가능성을 제시합니다. 오픈AI와 앤트로픽의 연속된 상장 계획은 AI 분야의 성장 가능성을 재평가하는 계기가 될 전망입니다. 이는 NVIDIA 같은 기존 AI 인프라 기업들에게는 자금 유입 경쟁에서 불리한 요인으로 작용할 수 있습니다. 특히 스페이스X의 $800억 규모는 AI 산업 역사상 최대 규모의 자금 조달로 기록될 가능성이 높은데, 이는 시장의 자본 집중 현상을 가속화할 수 있습니다.
본문 2: NVIDIA의 전략적 대응 가능성
NVIDIA는 베라 루빈 칩 출시와 같은 기술 혁신을 통해 시장 점유율을 유지할 수 있을 것입니다. 파레크 씨의 지적처럼 NVIDIA의 성장률 대비 매력적인 가치는 장기적인 투자 매력도로 작용할 수 있습니다. 그러나 AI IPO의 급증으로 인한 자금 유출 가능성은 NVIDIA의 단기적 주가 변동성을 증가시킬 수 있습니다. 이는 NVIDIA가 기술 리더십을 유지하기 위해 추가적인 투자나 전략적 인수를 고려해야 할 필요가 있음을 시사합니다.
본문 3: 시장 구조 변화의 장기적 영향
AI IPO의 급증은 AI 산업의 가치 사슬에 새로운 변화를 가져올 수 있습니다. 기존의 반도체 기업들은 AI 플랫폼 기업들과의 협력 관계를 강화하거나, 자체 AI 솔루션 개발에 주력할 가능성이 있습니다. 이는 AI 산업의 경쟁 구조를 재편하는 계기가 될 수 있으며, 장기적으로는 시장 집중도가 높아질 수 있습니다. 투자자들은 AI IPO의 성공 여부와 기존 기업들의 전략적 대응에 주목해야 할 필요가 있습니다.
결론
AI IPO의 급증은 NVIDIA와 같은 기존 기업들에게 새로운 도전을 제시하지만, 동시에 기술 혁신과 전략적 대응을 통해 시장 리더십을 유지할 수 있는 기회로도 읽힙니다. 향후 베라 루빈 칩 출시와 같은 기술적 이슈, 그리고 AI IPO의 시장 반응이 NVIDIA의 주가 동향에 중요한 영향을 미칠 전망입니다.
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EXCLUSIVE: Former Goldman Sachs Executive Says NVDA Stock Lacks 'Oomph' Because SpaceX, OpenAI, Anthropic Mega-IPOs Are Stealing The Thunder
In an exclusive interview with Stocktwits, former Goldman Sachs executive Michael Parekh said investor focus is shifting toward upcoming AI IPOs including SpaceX, OpenAI and Anthropic.Parekh compared Nvidia’s muted stock reaction to the Apollo missions, stating that the market has already priced in the company’s strong growth narrative.He added that Nvidia’s valuation still looks attractive relative to its growth rate and highlighted the upcoming Vera Rubin chip rollout as a future catalyst.Nvidia (NVDA) shares extended loses in midday trade on Friday, slipping lower even as the stock market hit new record highs on Friday despite posting one of its strongest earnings report, with former Goldman Sachs partner Michael Parekh pointing to the upcoming initial public offerings (IPOs) of SpaceX (SPCX), OpenAI and Anthropic as the reason why the stock doesn’t have “oomph.”“There are three, not one, but three mega AI IPOs lined up. SpaceX just filed — June 12, they want to raise $80 billion. OpenAI just yesterday said they’ll go in September. Anthropic is October, probably,” Parekh, who is also the founder of the AI: Reset to Zero Substack, told Stocktwits in an exclusive interview with Michele Steele. “And one of the places to make room, because you’ve made money on Nvidia, is Nvidia.”That may be one driver as to why Nvidia doesn't have that much oomph near term, even though the fundamental story, the secular story, is terrific. — Michael Parekh, Founder, AI: Reset to Zero SubstackNVDA’s stock fell over 1% in midday trade on Friday. Retail sentiment on Stocktwits around the Jensen Huang-led company trended in ‘extremely bullish’ territory over the past day, accompanied by ‘extremely high’ levels of chatter.NVDA retail sentiment and message volume on May 22 as of 11:45 a.m. ET | Source: StocktwitsNvidia posted one of the strongest earnings reports in the history of the semiconductor industry earlier this week, with Wall Street pouring in with price hikes. The company reported revenue of $81.6 billion, up 85% year-over-year, and GAAP gross margins of 74.9%. It also announced an $80 billion buyback authorization and raised dividend to $0.25 from $0.01. Yet, the stock barely moved.NVDA Stock Has The Apollo 13 Problem“This is Nvidia’s 18th quarter of beating,” Parekh said. “Their story is understood. The demand is great, the supply is great, and so the stock volatility on a day-by-day, quarter-to-quarter basis is going to be like guessing waves in the ocean.”According to him, the muted stock reaction is like what happened during the Apollo program. Nobody watched the Apollo 13 landing because everyone had already tuned out after Apollo 11. Nvidia is in the same position, not because the results are worse, but because the market has already priced the narrative. There is no new information in a beat that everyone expected.For Parekh, the more actionable point is the IPO calendar. SpaceX, OpenAI, and Anthropic are three of the most anticipated listings in over a decade, arriving back-to-back across June, September, and October. On Stocktwits, retail sentiment around the SPCX ticker trended in 'extremely bullish' territory over the past day. Sentiment was also trending in 'extremely bullish' territory around Anthropic, while OpenAI saw sentiment in the 'bullish' zone.“Growing at 70, 80, 90% and at a 30 or under multiple — you don’t have to read Warren Buffett’s book to understand what the value proposition is.” — Michael Parekh, Founder, AI: Reset to Zero SubstackParekh was clear that the IPO overhang is a near-term phenomenon, not a fundamental reassessment. At 26x to 27x earnings for a company growing between 85% to 95%, the valuation is “reasonable.” He pointed to the the Vera Rubin chip ramp, slated to roll out in in Q2 and Q3 2026 and priced higher and more capable than Blackwell, for upside in the next four quarters. Read also: Arthur Hayes’ ‘Holy Trinity’ Outperforms Bitcoin – HYPE’s Price Hits All-Time High, While ZEC, NEAR Surge To 6-Month Peaks This WeekFor updates and corrections, email newsroom[at]stocktwits[dot]com