주목받지 않는 채권 ETF, Vanguard 모기지백드 시큐리티즈 ETF의 매력
The Bond ETF Most Investors Overlook -- and Why It Belongs in Your Portfolio Right Now
이번 기사는 특정 주가 방향성을 결정할 수 있는 새로운 정보나 이벤트를 다루고 있지 않습니다. 따라서 단기적으로는 중립적인 입장을 유지하는 것이 합리적입니다.
핵심 요약
VMBS ETF는 1,435개의 MBS를 보유하며 평균 유효 만기 6.7년으로 투자등급 기업채와 유사한 수익률을 제공합니다.
핵심요약
- VMBS ETF는 1,435개의 모기지백드 시큐리티즈(MBS)를 보유하고 있습니다
- MBS는 미국 정부의 보증으로 인해 디폴트 리스크가 거의 없습니다
- 평균 유효 만기는 6.7년으로 중간 정도의 금리 변동성 리스크를 가지고 있습니다
- MBS는 투자등급 기업채와 유사한 수익률을 제공합니다
도입
이 기사는 채권 ETF 중 자주 간과되는 모기지백드 시큐리티즈(MBS) 펀드의 가치를 부각시킵니다. 투자자들은 주로 미국 국채나 투자등급 기업채에 집중하는 경향이 있지만, MBS는 우수한 품질과 수익률을 모두 제공하여 포트폴리오 다각화를 위한 중요한 도구가 될 수 있습니다.
본문 1: 모기지백드 시큐리티즈의 리스크 프로필
VMBS ETF가 보유한 MBS는 미국 정부의 보증으로 인해 디폴트 리스크가 거의 없습니다. 이는 미국 국채와 유사한 안정성을 제공하지만, MBS는 일반적으로 투자등급 기업채보다 높은 수익률을 제공합니다. 이는 MBS가 미국 정부의 신용으로 지원받는다는 점에서 안전한 투자로 간주될 수 있습니다. 이러한 특징은 투자자들이 안전한 수익을 추구하는 데 있어 매력적인 선택이 될 수 있습니다. 또한, 평균 유효 만기 6.7년으로 중간 정도의 금리 변동성 리스크를 가지고 있어, 투자자들은 상대적으로 안정적인 수익을 기대할 수 있습니다.
본문 2: 수익률과 리스크의 균형
MBS는 투자등급 기업채와 유사한 수익률을 제공하지만, 디폴트 리스크는 훨씬 낮습니다. 이는 MBS가 미국 정부의 보증으로 인해 안정적인 수익을 제공할 수 있는 반면, 기업채는 기업의 신용 리스크에 노출되어 있습니다. 이러한 점에서 MBS는 안정적인 수익을 추구하는 투자자에게 더 적합한 선택이 될 수 있습니다. 또한, MBS는 금리 변동성에 대한 민감도가 중간 정도이므로, 투자자들은 상대적으로 안정적인 수익을 기대할 수 있습니다. 이는 포트폴리오 다각화를 위한 중요한 요소로 작용할 수 있습니다.
결론
VMBS ETF는 모기지백드 시큐리티즈(MBS)를 통해 안정적인 수익과 상대적으로 낮은 리스크를 제공합니다. 이는 투자자들이 안전한 수익을 추구하는 데 있어 매력적인 선택이 될 수 있습니다. 향후 금리 변동성과 경제 환경에 따라 MBS의 성과가 달라질 수 있으므로, 지속적인 모니터링이 필요합니다.
Original Article
The Bond ETF Most Investors Overlook -- and Why It Belongs in Your Portfolio Right Now
Bonds play an important role in helping investors diversify their portfolios. One of the easiest ways to add bonds to your portfolio is through an exchange-traded fund (ETF).
Most investors likely invest in bond ETFs focused on U.S. treasuries or investment-grade corporate bonds. There's nothing wrong with that as they're high-quality fixed-income investments. However, it causes many investors to overlook the combination of quality and yield offered by mortgage-backed securities (MBS). One of the best ways to invest in these bonds is the Vanguard Mortgage-Backed Securities ETF ( VMBS +0.04% ) . Here's why it belongs in your portfolio right now.
MBS are collections of mortgages bundled by a bank or financial institution and sold to government-sponsored agencies (GSAs: Ginnie Mae, Fannie Mae, and Freddie Mac). The GSAs guarantee these loans against credit losses and sell them to investors, including mortgage REITs and ETFs. That gives Agency MBS a risk profile similar to that of U.S. Treasuries. Because the U.S. government backs these bonds, they carry near-zero default risk, as it can raise taxes or print money to satisfy its debt obligations.
However, while MBS have a similar risk profile to treasuries, they typically yield higher, often closer to investment-grade corporate bonds. While investment-grade corporate bonds also have low default risk, they're still riskier than treasuries.
Given their treasury-like risk profiles and yields similar to those of investment-grade corporate bonds, MBS offer investors the best of both worlds.
The Vanguard Mortgage-Backed Securities ETF aims to provide investors with a moderate and sustainable level of current interest income. It does that by investing in Agency MBS. The fund currently holds 1,435 MBS issued by GSAs. It invests in MBS with an average maturity of three to 10 years, leaving it with moderate interest rate risk. The ETF's holdings currently have an average effective maturity of 6.7 years and a yield to maturity of 5%.
That already attractive yield could rise in the future. Heading into this year, most bond investors expected mortgage interest rates to continue falling as the Federal Reserve kept cutting rates. However, that hasn't happened as inflation has reaccelerated due to the impact the war with Iran has had on energy prices. As a result, yields on newly issued MBS are around 6.5% this year, up from the sub-6% rate investors initially expected. That's allowing VMBS to roll maturing lower-yielding MBS investments into higher-yielding ones, which should boost its yield going forward.
A low-risk, higher-yielding bond investment
MBS offer investors the best characteristics of U.S. Treasuries (low risk) and investment-grade corporate bonds (higher yields). Despite those features, most investors overlook these bonds because they aren't very familiar with how to invest in them. The Vanguard Mortgage-Backed Securities ETF makes it easy to invest in these low-risk, higher-yielding bonds. With its already attractive yield likely to rise, it belongs in your fixed-income portfolio right now.