핵심요약

• 알파벳은 온라인 광고 수익을 통해 1분기에 896억 달러를 벌어들이며 16%의 전년 대비 성장을 기록했습니다.
• 구글 클라우드는 인공지능(AI) 수요에 힘입어 1분기에 전년 대비 63%의 매출 성장을 보이며 성장의 중심이 되고 있습니다.
• 알파벳의 주가수익비율(P/E)은 27로, 이는 S&P 500 대비 낮은 합리적인 밸류에이션을 나타냅니다.
• 알파벳은 고마진 광고 수익을 기반으로 구글 클라우드와 AI 관련 사업에 장기적인 투자를 할 수 있는 재정적 여력을 확보하고 있습니다.

도입

본 분석은 시장의 단기적인 타이밍을 예측하는 것보다 장기적인 성장 펀더멘털에 집중하는 투자 전략이 더 효과적임을 강조합니다. 알파벳과 아마존은 이러한 성장주 투자에 이상적인 사례로, 견고한 수익 기반과 AI, 클라우드 컴퓨팅이라는 미래 성장 동력을 동시에 보유하고 있습니다. 따라서 투자자들은 단기적인 시장의 변동성에 흔들리지 않고, 이들 기업이 앞으로 인공지능(AI) 혁신을 어떻게 실질적인 수익으로 전환해 나갈지에 대한 장기적인 관점을 유지해야 합니다.

본문 1: 고마진 기반의 안정성과 성장 동력의 확보

알파벳의 사업 모델은 온라인 광고라는 고마진 수익원을 핵심 동력으로 삼아 강력한 재정적 안정성을 확보하고 있습니다. 1분기에 구글 서비스 매출이 896억 달러를 기록하고 이는 전년 대비 16% 증가했다는 점은 광고 사업이 여전히 회사의 재정적 기반을 탄탄하게 지탱하고 있음을 명확히 보여줍니다. 이러한 고마진 수익은 알파벳이 다른 사업 부문, 특히 구글 클라우드와 같은 영역에 장기적인 투자를 할 수 있는 충분한 재정적 여력을 제공합니다. 구글 클라우드는 인공지능(AI)이라는 거대한 메가트렌드의 중심에 서 있으며, 1분기에 전년 대비 63%의 매출 성장을 기록하며 클라우드 인프라 시장의 핵심 동력으로 부상하고 있습니다. 따라서 알파벳은 광고 수익을 통해 확보한 안정성을 바탕으로 AI 모델인 제미나이(Gemini)나 자율주행차 제공업체인 웨이모(Waymo)와 같은 미래 성장 동력에 자원을 집중 투자할 수 있는 전략적 우위를 점하고 있습니다. 이는 단기적인 시장의 등락에 관계없이 장기적인 기술 선점을 목표로 하는 전략적 접근입니다.

본문 2: AI 기반 성장과 합리적인 밸류에이션의 해석

알파벳의 현재 가치는 온라인 광고 수익에만 국한되지 않고, AI와 클라우드 컴퓨팅이라는 미래 성장 동력에서 비롯됩니다. 구글 클라우드의 고성장은 AI 인프라 수요 증가라는 거시적인 흐름을 반영하며, 이는 향후 몇 년간 지속적인 매출 가속화를 예고합니다. 이러한 AI 기반 사업들은 알파벳이 혁신을 통해 새로운 시장을 창출하고 있음을 의미합니다. 특히, 알파벳의 주가수익비율(P/E)이 27이라는 점은 S&P 500 내 다른 많은 기업들에 비해 상대적으로 낮은 밸류에이션 수준으로 평가됩니다. 이는 시장이 현재의 성장 잠재력을 충분히 반영하지 못하고 있거나, 혹은 현재의 수익성 대비 저평가되어 있을 가능성을 시사합니다. 투자자들은 이 합리적인 밸류에이션을 바탕으로 AI 기술이 실제로 어떻게 새로운 수익원을 창출하고 시장 점유율을 확대하는지에 대한 실질적인 데이터를 면밀히 분석해야 합니다.

본문 3: 장기적 리스크와 지속 가능한 전망

알파벳과 아마존의 장기적인 성공은 인공지능 기술의 상업적 성공 여부와 글로벌 규제 환경에 크게 좌우됩니다. AI 분야에서의 선두 위치는 강력한 기회이지만, 기술 발전의 속도와 각국의 규제 정책 변화는 사업 환경에 예측 불가능한 변동성을 가져올 수 있습니다. 구글 클라우드와 같은 성장 부문이 AI 수요를 충분히 충족시키고 지속적인 수익성을 확보하는 데는 시간이 소요될 수 있으며, 이는 투자 기간 동안의 변동성을 고려해야 함을 의미합니다. 또한, 거시 경제 환경의 변화, 특히 인플레이션과 금리 정책은 클라우드 및 AI 인프라 투자에 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 투자자들은 기술 혁신이라는 내부적 동인과 외부적인 거시 경제 환경이라는 두 가지 축을 동시에 고려하여 장기적인 관점을 유지해야 합니다. 이들 기업의 성공은 기술 리더십을 유지하는 동시에 변화하는 글로벌 규제 환경에 효과적으로 대응하는 능력에 달려있다고 판단됩니다. 따라서 장기적인 관점에서 이들 종목에 대한 투자는 신중한 분석과 지속적인 모니터링을 요구합니다.

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원문 링크: https://www.fool.com/investing/2026/07/06/2-brilliant-stocks-to-buy-and-hold-for-10-years/?.tsrc=rss

2 Brilliant Stocks to Buy and Hold for 10 Years

Time in the market beats timing the market, especially for investors who focus on growth stocks with solid fundamentals and long-term growth opportunities.

Alphabet ( GOOG +2.44% ) ( GOOGL +1.87% ) and Amazon ( AMZN +0.61% ) both fit the description nicely. These storied stocks have outperformed the S&P 500 for many years. Alphabet has still been outperforming the S&P 500 over the past year, while Amazon is due to catch up.

Online advertising profits help Alphabet invest in many industries

Alphabet's biggest moneymaker is online advertising . When people search for content on Google and YouTube, they encounter advertisements that generate high margins for the company. Google Services revenue, which primarily consists of those two sources, reached $89.6 billion in Q1, a 16% year-over-year increase. That's also more than 80% of Alphabet's total revenue growth.

Google and YouTube were enough to push Alphabet to a $1 trillion valuation, but its other businesses make it a compelling pick. Since Alphabet's online ads are high-margin, it can endure multiple years of unprofitability from other segments and wait patiently for them to scale.

That's what happened with Google Cloud, a segment that was unprofitable for more than a decade. Google Cloud has now become the centerpiece of Alphabet's long-term growth, and it's profitable. Google Cloud revenue continues to accelerate, driven by artificial intelligence (AI), and its sales grew 63% year over year in Q1.

Alphabet can follow the same playbook with other initiatives, including AI model Gemini and self-driving vehicle provider Waymo.

Alphabet is well-positioned to capitalize on any new opportunities AI creates, and it doesn't trade at a moonshot valuation. A P/E ratio of 27 is reasonable given Alphabet's fundamental strength. That's a lower valuation than the S&P 500, even though most of the companies in that benchmark aren't delivering revenue and net income growth rates as high as Alphabet's.

Amazon has the same advantages, but it is concentrating more on high-margin opportunities

Amazon also taps into multiple industries and has a highly profitable engine that supports expansion into other ventures. Amazon first established itself as the leading online marketplace and introduced free two-day shipping for Amazon Prime members. Other retail giants followed suit with their own membership plans that came with free two-day shipping.

The online marketplace continued to grow, contributing to the company's 17% year-over-year revenue growth in Q1. However, one flaw of an e-commerce model is that it often relies on low profit margins. Walmart and Costco Wholesale both have net profit margins that hover near 3%, while Amazon has double-digit net profit margins.

Amazon's margins are increasing faster than those of other retailers and e-commerce companies because it's not just an online marketplace. Amazon Web Services, the predecessor of Google Cloud, remains a vibrant, high-margin part of the business. Sales from that segment were up 28% year over year in Q1 as AI tailwinds propel all cloud computing platforms .

Amazon's AI chip business has been surging as well and is now up to a $20 billion run rate in revenue. Nvidia 's and Broadcom 's successes in selling AI chips show that Amazon can command very high net profit margins. These two chipmakers have net profit margins hovering near 70% and 40%, respectively, showing what is possible for Amazon.

Amazon is also tapping into online ads across its marketplace to boost profit margins. This high-margin part of the business grew by 24% year over year, outpacing the company as a whole. If Amazon Web Services and online ads continue to propel Amazon's growth, net profit margins should continue to improve.

The tech giant even issued rosy guidance for Q2, which implied 16% to 19% year-over-year revenue growth. Amazon is expanding into key industries while leveraging AI to get more out of its existing businesses.

Source: https://www.fool.com/investing/2026/07/06/2-brilliant-stocks-to-buy-and-hold-for-10-years/?.tsrc=rss