핵심 구조

• 제시된 접근은 가격 반등 여부가 아니라 프리미엄 수취형 전략이다. PLTR은 12월 고점 194.17달러 대비 135.24달러로 하락(약 30%)해 변동성 완화를 노리는 매도형 전략이 기사 핵심이다.
• 매도 대상은 3월 27일 만기 OTM 풋이다. 125달러 행사가의 중간값은 4.58달러로 제시되어, 100주 기준 458달러 수익을 의미한다. 보통 12,500달러를 증거금으로 잡는 구조에서 약 3.66%의 한 달 수익률로 계산된다.
• 120달러 행사가(비슷한 방식)에서는 약 2.78% 수익률이 제시되며, 동일하게 만기 전후 가격 경로에 따라 수익/위험이 전환된다.

리스크 포인트

• 가장 중요한 점은 기사도 마지막에 인정하듯 “최대 손실 없음”이 아니라는 것이다. 가격이 행사가보다 위에 마치고 종료되면 프리미엄이 최대 이익이지만, 행사가 이하로 떨어지면 풋이 행사되어 100주 인수 가능성이 생긴다.
• 특히 120달러 행사가에서 거래량이 1,000건 이상 집적된 것은 하방 베팅이 완전히 사라지지 않았다는 시그널이다. 다만 이것은 “반드시 하락”이 아니라 “해당 가격대 방어심리/헤징 수요”를 동시에 반영할 수 있다.
• 실무적으로는 만기 이전 주가가 125, 120 경계에서 급락할 때 마진콜, 미실현손실, 스탑 라인 설정이 핵심이며, 반면 변동성이 줄면 프리미엄 축소로 기대수익이 빠르게 낮아질 수 있다는 점도 함께 관리해야 한다.

투자 판단 프레임

• 본문이 동시 제시한 189245달러(약 +4081%)의 장기 가치 평가 구간은 단기 풋매도 수익률과 동일 축이 아니다.
• 따라서 단타성 수익(월 3~4%대)과 중기 가격 가정(고점 대비 30% 하락 구간) 사이를 구분해, 할당 위험 대비 보유자본 대비 기대수익 비율로 판단해야 한다.

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원문 링크: https://finance.yahoo.com/news/palantir-near-bottom-whats-best-140002655.html

If Palantir is Near a Bottom, What's the Best Play in PLTR Stock?

Palantir Technologies Inc ( PLTR ) stock may be near a bottom. I discussed this in a recent Barchart article on Feb. 18, “ Has Palantir Bottomed? Probably, Based on Huge, Unusual Put Options Activity in PLTR .”

PLTR stock is now down $135.24 per share as of Friday, Feb. 20. That's down $58.93 from a recent peak of $194.17 on Dec. 24, 2025, a 30% drop in just 2 months. I showed in my article why PLTR is worth between $189 and $245 per share, or between 40% to 81% more.

Adobe (ADBE) Stock Has Been Beaten Up But the Smart Money Remains Resilient

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As usual, trend traders have pushed up put options in PLTR stock, even for out-of-the-money (OTM) put exercise prices. That makes them attractive to short-sellers, especially if PLTR is near a bottom.

For example, selling short a PLTR put option at an exercise price 7% lower than today's price yields over 3.6% over the next month. And a 11% lower strike has a 2.77% yield.

That can be seen in the following Barchart option chain for the period ending March 27, which is just over one month away.

It shows that the $125.00 strike price put, which is 7.6% lower than Friday's close, has a midpoint premium of $4.58.

That means a short seller of this put contract can make $458 after securing $12,500 in collateral. That works out to a one-month yield of 3.66% :

Moreover, for more risk-averse investors, shorting the $120.00 strike price contract, over11% lower than Friday's close, yields 2.78% :

That is after securing $12,000 in collateral with the investor's brokerage firm.

Note that there is a large volume of put contracts at the $120 strike price, over 1,000. That could be an indication that many traders still think PLTR is going to sink another 11%.

For potential investors in PLTR stock who short out-of-the-money (OTM) puts, the worst that can happen is that your account will buy PLTR shares.

But that only happens if PLTR falls 7% or 11% to $125 or $120 on or before March 27. The collateral already secured will then be assigned to buy 100 shares at the strike price.

However, if PLTR ends up lower than that strike price, it could result in an unrealized loss. That downside risk could force the investor to keep holding shares, or sell them at a potential loss (only if they want to).

But all is not lost. Here are some beneficial or mitigating factors.

Source: https://finance.yahoo.com/news/palantir-near-bottom-whats-best-140002655.html