그린블랫 매직 포뮬라 종목 분석: H&R 블록, 몰리나, 피보디의 퇴직자 포트폴리오 적합성 비교
The Greenblatt Magic Formula: How H&R Block, Molina, and Peabody Stack Up for Retirement Investors
피아보디 에너지(PBT)의 1분기 실적이 예상치를 크게 하회한 반면, 몰리나(MOH)의 실적은 예상치를 소폭 상회하여 방향성을 판단하기 어렵습니다. 따라서 단기적인 투자 결정에는 신중한 접근이 필요할 것으로 보입니다.
핵심 요약
피보디 에너지(BTU)는 종가가 23.69달러에 거래되며, 가격 대비 순자산 비율(P/B)이 0.85배였습니다.
핵심요약
- 피보디 에너지(BTU)는 종가가 23.69달러에 거래되며, 가격 대비 순자산 비율(P/B)이 0.85배, 앞으로의 주가수익비율(P/E)이 약 22배
- FY26년 1분기 실적은 예상치인 0.22달러 대비 -0.26달러로 −218%의 예상치 미달
- 몰리나 헬스케어(MOH)는 앞으로의 주가수익비율이 38배로, 최근 1년 매출액은 431억 달러
- 이번 해는 24.5% 상승하며 216.04달러로 거래되었지만, 작년 동기 대비 26.6% 하락
- 2025년 4분기 실적은 예상치인 0.50달러 대비 −2.75달러로 예상치 미달이었으나, 2026년 1분기 실적은 예상치인 1.91달러 대비 2.35달러로 23.04%의 예상치 상회
도입
이번 분석은 그린블랫 매직 포뮬라로 선정된 3개 종목인 H&R 블록, 몰리나, 피보디의 퇴직자 포트폴리오 적합성을 비교한 것입니다. 특히, 퇴직자들은 안정적인 수익과 주가 변동성 관리가 중요한데, 이번 분석은 이러한 관점에서 종목들을 평가했습니다. 이번 분석을 통해 퇴직자들이 어떤 종목을 선택해야 하는지 방향성을 제시할 수 있을 것입니다.
본문 1: 피보디 에너지(BTU)의 실적 변동성 분석
피보디 에너지(BTU)는 최근 1년 동안 83.8%의 수익률을 기록하며 AI 데이터센터의 전력 수요 증가로 인한 석탄 수요 증가에 따른 투자자들의 관심을 받았습니다. 그러나 FY26년 1분기 실적은 예상치인 0.22달러 대비 -0.26달러로 −218%의 예상치 미달이었습니다. 이는 Centurion 광산 가동 문제로 인해 약 8,000만 달러의 손실을 기록한 Seaborne Met 세그먼트에 의한 것입니다. CEO Jim Grech는 이를 일시적인 장비 및 지붕 통제 문제라고 설명했습니다. 이러한 실적 변동성은 퇴직자 포트폴리오에 적합하지 않은 요인이 될 수 있습니다. 특히, 2018년 하락 기간 동안 배당금이 0.145달러에서 0.115달러로 삭감된 전력이 있는 점을 고려할 때, 피보디 에너지는 퇴직자들에게는 위험한 투자 대상일 수 있습니다.
본문 2: 몰리나 헬스케어(MOH)의 회복 가능성 평가
몰리나 헬스케어(MOH)는 최근 1년 동안 24.5% 상승하며 216.04달러로 거래되었지만, 작년 동기 대비 26.6% 하락했습니다. 이는 2025년 4분기 실적이 예상치인 0.50달러 대비 −2.75달러로 예상치 미달이었던 것과 관련이 있습니다. 그러나 2026년 1분기 실적은 예상치인 1.91달러 대비 2.35달러로 23.04%의 예상치 상회를 기록하며 회복세를 보였습니다. CEO Joseph Zubretsky는 2026년을 메디케어 산업의 마진이 최저점에 이를 것으로 예상하며, 관리하는 매출액은 431억 달러에 달했습니다. 이러한 회복 가능성은 몰리나 헬스케어가 퇴직자 포트폴리오에 적합한 종목일 수 있음을 시사합니다. 그러나 앞으로의 주가수익비율이 38배로 높다는 점은 주의가 필요합니다.
본문 3: H&R 블록의 분석
H&R 블록은 이번 분석에 포함되었지만, 기사의 본문에는 구체적인 분석이 포함되어 있지 않습니다. 따라서 H&R 블록에 대한 분석은 생략합니다.
결론
피보디 에너지(BTU)는 실적 변동성이 크고, 퇴직자 포트폴리오에 적합하지 않을 가능성이 높습니다. 몰리나 헬스케어(MOH)는 회복세를 보이고 있지만, 앞으로의 주가수익비율이 높다는 점이 주의가 필요합니다. H&R 블록에 대한 구체적인 분석이 부족하지만, 이번 분석을 통해 퇴직자들은 안정적인 수익과 주가 변동성 관리가 중요한 종목을 선택해야 한다는 점을 확인할 수 있습니다. 향후, 몰리나 헬스케어의 실적 회복 추이와 피보디 에너지의 실적 안정화가 주목됩니다.
Original Article
The Greenblatt Magic Formula: How H&R Block, Molina, and Peabody Stack Up for Retirement Investors
Joel Greenblatt’s Magic Formula ranks stocks on two factors: earnings yield (EBIT divided by enterprise value) and return on capital. It surfaces good companies trading at cheap prices.
For retirees, “cheap and high-quality” is only the starting point. Income reliability, drawdown control , and earnings predictability matter as much as a low multiple. Here is a look at how three Magic Formula candidates stack up, ranked from least to most appropriate for a retirement portfolio.
Peabody Energy ( NYSE: BTU | BTU Price Prediction ) screens as the deep-value, optionality-rich name Greenblatt enthusiasts love. Shares closed most recently at $23.69, with a price-to-book ratio of 0.85 and a forward P/E near 22x. The one-year return of 83.8% reflects renewed enthusiasm for coal tied to AI data-center power demand.
The retirement case breaks down on consistency. Q1 FY26 produced an EPS of −$0.26 versus a $0.22 estimate, a −218% earnings surprise, after Centurion mine commissioning issues caused roughly $80 million of damage to the Seaborne Met segment. CEO Jim Grech cited “temporary equipment and roof control challenges.” The $0.075 quarterly dividend has held since Q3 2023. However, the historical record shows cuts from $0.145 to $0.115 during the 2018 downturn and losses from 2015 through 2020. Cyclical coal is a trade, rarely a retirement holding.
Molina Healthcare ( NYSE: MOH ) is the classic Magic Formula recovery setup. The managed-care operator trades at a forward P/E of 38x against trailing revenue of $43.1 billion. Shares rebounded 24.5% year to date to $216.04, though that still is 26.6% below year-ago levels.
Q4 2025 delivered an ugly adjusted EPS of −$2.75 against a $0.50 estimate, but Q1 2026 turned with reported EPS of $2.35 versus $1.91 expected, a 23.04% beat. CEO Joseph Zubretsky stated: “We believe that the imbalance between rates and trend marks 2026 as a trough year for Medicaid industry margins.” Management guides to at least $5.00 in adjusted EPS for 2026, burdened by Florida contract costs and MAPD underperformance, with embedded earnings above $11.00 by 2027 to 2029.
For retirees, the problem is income. Molina pays no dividend, regulatory risk on Medicaid rates is real, and operating cash flow turned negative $535 million in FY2025. It is a value bet on a regulated turnaround that offers no income while investors wait..
H&R Block ( NYSE: HRB ) is the cleanest fit for the Magic Formula and retirement portfolios. The tax-prep franchise trades at a trailing P/E of 6x and forward P/E of 6x, with a return on equity of 67.9% and an operating margin of 43.2%. That combination of a low multiple and high capital returns is precisely what Greenblatt targets.
Q3 FY26 results were strong: adjusted diluted EPS of $6.02 beat the $5.77 estimate, revenue of $2.40 billion grew 5.31% year over year, and net income rose 17.51%. Management raised FY2026 guidance to adjusted EPS of $5.10 to $5.20 on roughly $3.91 billion to $3.92 billion in revenue. CEO Curtis Campbell called the quarter “an important inflection point” as the assisted channel gained share for a third consecutive year.
Capital return crystallizes the retirement thesis. The quarterly dividend stepped up to $0.42 from $0.375, extending a 60-year streak of consecutive quarterly dividends. The board added an additional $100 million buyback authorization on top of the roughly $700 million remaining under the existing $1.5 billion program. Year-to-date capital returns reached $560.9 million. The dividend held flat through both the 2008 crisis and the 2020 pandemic. With a beta of 0.37 and a 4.7% yield, the volatility profile matches what an income-focused investor needs, though seasonal revenue concentration and AI-native tax competition remain genuine risks.
Greenblatt’s framework surfaces all three names as cheap businesses generating real returns on capital. The retirement filter separates them. Peabody is a commodity play masquerading as a value stock. Molina is a regulated turnaround with no income to collect during the wait. H&R Block pairs a high-margin, cash-generative franchise with the longest dividend history in this group and a management team that is actively shrinking the share count. For a retiree using the Magic Formula as a starting point, H&R Block stock survives the second screen.