핵심요약

• 아마존(AMZN)은 AWS 부문에서 AI 수요에 힘입어 클라우드 매출이 전년 대비 37% 증가했습니다.
• 아마존의 주가는 22의 합리적인 선행 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있습니다.
• 온홀딩(ONON)은 프리미엄 운동복 브랜드를 구축하며 글로벌 리더십을 확보하고 있습니다.
• 투자자들은 이 두 종목이 합리적인 밸류에이션을 바탕으로 2030년까지 2배의 수익을 달성할 가능성을 보고 있습니다.

도입

본 기사는 아마존과 온홀딩이 어떻게 2030년까지 2배의 수익을 달성할 수 있는지에 대한 성장 동력과 밸류에이션을 분석합니다. 이는 단순히 현재의 실적을 넘어, 기술 변화와 브랜드 가치 상승이 어떻게 장기적인 투자 기회로 전환될 수 있는지에 대한 통찰을 제공한다는 점에서 투자자에게 중요한 의미를 가집니다.

본문 1: 아마존(AMZN)의 클라우드 및 AI 성장 동력

아마존은 광범위한 이커머스 기반과 더불어 아마존 웹 서비스(AWS)를 통해 강력한 성장 모멘텀을 확보하고 있습니다. 특히 AWS는 인공지능(AI) 도구에 대한 수요 증가로 인해 클라우드 매출이 전년 대비 37% 증가하는 등 폭발적인 성장을 기록하고 있습니다. 이러한 성장은 AWS가 현재 연간 1,690억 달러의 매출 실적을 달성하고 있으며, 이는 회사의 이익에 상당한 부분을 기여하고 있음을 의미합니다. 관리진은 AI 수요를 뒷받침하기 위해 자본 지출(Capital Spending)을 늘릴 것으로 예상하며, 이는 장기적인 마진 성장을 견인할 것으로 전망됩니다. 효율성 개선과 저비용 맞춤형 칩 개발을 통해 AWS의 수익성 향상이 기대됩니다. 현재 주가가 선행 P/E 비율 22로 거래되고 있다는 점은 이러한 성장률을 고려할 때 합리적인 밸류에이션을 제시하며, 장기적으로 2배의 수익 달성에 대한 신뢰도를 높입니다.

본문 2: 온홀딩(ONON)의 브랜드 프리미엄 및 시장 지위

온홀딩은 운동복 분야에서 글로벌 리더십을 구축하고 있으며, 특히 인기 있는 클라우드 러닝화 주변으로 프리미엄 브랜드를 구축하는 데 집중하고 있습니다. 이는 단순히 제품 판매를 넘어, 강력한 브랜드 자산을 통해 높은 가격 결정력을 확보하고 시장 내에서 독보적인 지위를 유지하는 핵심 동력입니다. 이러한 브랜드 중심의 성장은 일시적인 시장 변동성에도 불구하고 지속적인 수요를 창출하며, 이는 안정적인 매출 성장으로 이어집니다. 투자자들은 온홀딩이 프리미엄 시장에서 입지를 강화함으로써 높은 마진을 유지하고 지속 가능한 성장을 이룰 것으로 판단합니다. 이는 기술 중심의 성장 외에도 강력한 브랜드 파워가 어떻게 수익성을 개선하는지를 보여주는 사례입니다.

본문 3: 장기 전망 및 리스크

아마존과 온홀딩 모두 장기적인 성장 잠재력을 가지고 있지만, 각기 다른 리스크 요인을 고려해야 합니다. 아마존의 경우, AI 기술 경쟁에서의 경쟁 심화와 클라우드 시장의 규제 변화가 성장에 영향을 미칠 수 있습니다. 반면, 온홀딩은 프리미엄 시장에서의 경쟁 심화와 공급망 변동성이 주요 리스크입니다. 그럼에도 불구하고, AWS의 효율성 개선 노력과 온홀딩의 브랜드 충성도는 장기적인 수익성 개선을 위한 긍정적인 요인으로 작용할 것으로 보입니다. 두 기업 모두 높은 성장률을 유지하면서도 합리적인 밸류에이션을 제공한다는 점이 핵심입니다.

결론

아마존과 온홀딩은 강력한 성장 엔진과 견고한 브랜드 기반을 동시에 갖추고 있어 장기적인 투자 관점에서 주목할 만합니다. AI와 클라우드 혁신을 선도하는 아마존의 잠재력과 프리미엄 브랜드 전략을 구사하는 온홀딩의 시장 지위는 2030년까지 2배의 수익 목표를 뒷받침할 수 있는 현실적인 경로로 읽힙니다. 다만, 기술 및 브랜드 경쟁 환경의 변동성에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다.

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원문 링크: https://www.fool.com/investing/2026/08/14/2-stocks-that-could-double-by-2030/?.tsrc=rss

2 Stocks That Could Double by 2030

Doubling your money by 2030 is realistic if you stick with the right businesses. Owning proven brands with clear runways for growth can be a smart way to aim for big returns without making reckless bets with your savings.

Amazon ( AMZN -0.57% ) and On Holding ( ONON +0.40% ) are both delivering high-double-digit revenue growth, and analysts expect earnings to rise around 20% annually in the years ahead. Yet each stock trades at a reasonable forward earnings multiple -- setting up a credible path to a potential 2x return by 2030.

Amazon looks well-positioned for long-term growth. Its massive base of Prime members supports repeat purchases and steady subscription revenue. On top of that, its fast-growing cloud business generates strong margins, which can translate into above-average earnings growth and better returns for shareholders.

Through the second quarter of 2026, trailing 12-month revenue climbed 16% year over year to $775 billion. E-commerce is picking up steam, with sales up 15% year over year in the second quarter. Amazon Web Services (AWS) is seeing strong demand for artificial intelligence (AI) tools, pushing cloud revenue up 37% year over year.

AWS is now at a $169 billion annualized revenue run rate and delivering a sizable share of the company's profits. Ongoing efficiency gains, better capacity use, and lower-cost custom chips could help drive meaningful profit growth at AWS over the next several years.

Management expects increases in capital spending to support AI demand to drive healthy long-term margins. Analysts project earnings to grow about 20% annually in the coming years. With the stock trading at a reasonable forward price-to-earnings (P/E) ratio of 22, that kind of growth could plausibly support a 2x gain by 2030.

On Holding still appears to be a potential global leader in athletic wear. It's building a premium brand around its popular Cloud running shoes . Yet the stock is down 51% from its all-time high, giving investors a chance to buy a fast-growing business at a much better price.

Revenue has tripled on a trailing 12-month basis since 2022. Management says new flagship stores in Europe are off to a strong start. Revenue rose 22% year over year on a constant-currency basis in Q2, suggesting the stock has fallen out of sync with the company's momentum.

Profitability is improving, too. Operating profit jumped 63% year over year on a trailing 12-month basis, indicating expanding margins and pricing power. That kind of margin progress is often a sign that the brand is getting stronger. Management also noted that customers under 34 now account for more than a third of its customer base.

Co-CEO David Allemann summed up the mindset behind the results: "We are not sprinting for short-term volume. We are deliberately engineering for the multi-decade value of a premium brand."

That long-term approach can reward patient investors. With the stock trading at what looks like an overly low forward P/E of 18, continued execution -- and something close to the consensus view of 25% annualized earnings growth -- could be enough to power a double by 2030.

Source: https://www.fool.com/investing/2026/08/14/2-stocks-that-could-double-by-2030/?.tsrc=rss