핵심요약

• 주가 하락 폭: 6거래일 동안 4.7% 하락
• 하락세 원인: 순환 금융(Circular Financing) 구조에 대한 시장의 우려
• 실적 전망: 주당 2.01달러, 매출 910억 달러 예상
• 주요 이슈: 외부 투자자로부터 5,000억 달러 이상 조달 계획

도입

본 기사는 엔비디아 주가가 6거래일 동안 4.7% 하락한 현 상황과 다가오는 2분기 실적 발표에 대한 시장의 기대를 분석합니다. 투자자들은 단기적인 주가 변동성보다는 엔비디아의 근본적인 성장 동력과 재무 구조의 지속 가능성에 초점을 맞추어야 합니다. 현재의 하락세는 단기적인 시장 심리 변화와 구조적인 금융 모델에 대한 비판이 복합적으로 작용한 결과로 해석됩니다.

본문 1: 시장 심리와 가격 움직임의 분석

엔비디아 주가의 최근 하락세는 단기적인 시장 심리와 특정 금융 이벤트에 의해 주도되었습니다. 6거래일 동안 4.7% 하락했다는 수치는 주가 움직임의 크기보다 그 속도와 지속성에 주목해야 함을 시사합니다. 특히 6일 중 4일은 1% 미만 하락했으며, 이는 하락세가 급격한 붕괴가 아닌 점진적인 유출(slow leak)임을 보여줍니다. 이는 시장이 엔비디아의 단기적인 실적보다는 향후 AI 시장에서의 독점적 지위 유지 가능성에 더 큰 가중치를 두고 있음을 반영합니다. 하락의 직접적인 원인 중 하나는 8월 10일, Apollo, BlackRock 등 대형 금융기관들과의 파이낸싱 플랫폼 발표로 인해 주가가 2.9% 하락한 사건입니다. 이는 엔비디아가 고객에게 자금을 제공하고 그 자금을 칩 구매에 사용하게 하는 '순환 금융(circular financing)' 모델에 대한 비판이 시장에 반영되었음을 의미합니다. 즉, 엔비디아의 재무 활동이 AI 인프라 확장에 필수적이라는 점은 긍정적이지만, 이 과정에서 발생하는 금융 구조에 대한 비판은 잠재적 위험 요인으로 작용하고 있습니다.

본문 2: 재무 구조와 성장 동력의 분석

엔비디아의 재무 상태를 평가할 때, 단기적인 주가 변동성보다는 장기적인 성장 동력과 수반되는 재무적 안정성을 고려해야 합니다. 엔비디아는 최근 OpenAI 캠퍼스 관련 임대 의무와 같이 최대 1,050억 달러에 달하는 임대 의무를 보증했다는 점은 대규모 계약과 장기적인 수요가 존재함을 입증합니다. 이러한 대규모 계약은 단순한 매출을 넘어, 미래의 안정적인 현금 흐름을 보장하는 기반이 됩니다. 또한, 2분기 실적 예상치인 주당 2.01달러와 매출 910억 달러는 전년 대비 103% 증가한 수치로, AI 인프라 수요가 여전히 강력하게 유지되고 있음을 나타냅니다. 이는 엔비디아가 단순한 반도체 공급업체를 넘어, AI 시대의 핵심 인프라 제공자로서의 입지를 공고히 하고 있음을 의미합니다. 따라서 단기적인 금융 논란에도 불구하고, AI 관련 수요 기반의 강력한 성장 궤도는 주가에 긍정적인 프리미엄으로 작용할 가능성이 높습니다.

본문 3: 실적 발표와 장기 전망

다가오는 수요일의 실적 발표는 단기적인 시장의 불확실성을 해소하는 중요한 기회가 될 것입니다. 시장은 엔비디아가 예상대로 주당 2.01달러의 실적과 매출 910억 달러의 가이던스를 달성할 수 있을지에 집중할 것입니다. 장기적인 관점에서 볼 때, 엔비디아의 가치는 AI 기술의 지속적인 발전과 데이터센터 GPU 수요의 폭발적인 증가에 의해 결정됩니다. 순환 금융과 같은 구조적 논란은 단기적인 주가에 영향을 줄 수 있으나, AI 시장의 장기적인 지배력은 변하지 않을 것으로 전망됩니다. 따라서 투자자들은 단기적인 주가 변동에 흔들리기보다, 엔비디아가 제공하는 컴퓨팅 파워의 장기적인 수요와 기술적 우위를 중심으로 투자 전략을 수립해야 할 것입니다. 이는 장기적인 관점에서 엔비디아의 가치가 재평가될 여지가 있음을 시사합니다.

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원문 링크: https://beincrypto.com/nvidia-stock-losing-streak-earnings/?.tsrc=rss

Nvidia Stock Suffers Longest Losing Streak Since 2022: Will Q2 Earnings End It?

Nvidia stock’s losing streak hit a sixth day on Friday. That is its longest run of declines in four years. The earnings report that could end it lands Wednesday.

So is Nvidia stock a buy after the slide? Every analyst covering it says yes. The reason for the selling, though, has not gone away.

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Why the Nvidia Stock Losing Streak Kept Going

The slide is small. It is also stubborn. Nvidia last closed higher on August 13, at $225.30. By Friday it sat at $214.75. That is 4.7% gone in six sessions.

The shape matters more than the size. Four of those six days lost less than 1%. A single session, August 18, did half the damage with a 2.34% drop. This is a slow leak, not a crash.

The 2022 comparison flatters it. Nvidia fell seven days straight into September 6, 2022, shedding 24% and closing at its lowest level since March 2021, data from the period shows. That slide was five times deeper than this one. The record here is the length, not the pain.

No single event set it off. The pressure dates to August 10. That day, Nvidia announced financing platforms with Apollo, BlackRock, Blackstone, Brookfield, Goldman Sachs and KKR.

The plan is to raise more than $500 billion from outside investors . That money helps customers buy Nvidia computing power. The stock fell 2.9% on the news.

Here is the worry in plain terms. Nvidia helps its customers find money. Those customers spend that money on Nvidia chips. Critics call it circular financing.

It is not a one-off. Last week, a securities filing revealed Nvidia had guaranteed up to $105 billion in lease obligations tied to an OpenAI campus in Ohio.

Is Nvidia Stock a Buy Before Wednesday’s Earnings?

Nvidia reports on August 26, after the closing bell. The quarter runs through July 2026.

Analysts expect earnings of $2.01 per share. That would be 103% above the $0.99 posted a year earlier. Revenue guidance points to roughly $91 billion, up from $81.6 billion last quarter. Nvidia has beaten estimates four quarters running.

Price targets stay bullish. All 26 analysts tracked by TipRanks rate the stock a buy, with none at hold or sell. Their average target of $301.82 sits about 40% above Friday’s close. Bank of America’s Vivek Arya has held a $350 price target into the print.

One number complicates that picture. Nvidia gained 19.7% over the past year. Its technology sector rose 37.1% in the same stretch. The company at the center of the AI trade has lagged the AI trade.

The recent record is stranger still. Nvidia has beaten estimates four quarters running. It has also fallen the day after every one of them.

Those four reports cost the stock 2.79% on average the next day and 5.31% across two days, by Motley Fool analyst Sean Williams’ count of the post-earnings moves. Beating Wall Street has not been enough to lift the shares.

Nvidia Keeps Buying Power, Not Just Chips

On Friday, Nvidia disclosed a minority investment in Cloverleaf Infrastructure. Terms were not disclosed.

Cloverleaf makes no chips and runs no servers. Founded in 2024, it buys land, secures grid power, and sells sites that are ready to build on.

The company has sold more than 7 gigawatts of powered projects, including Wisconsin sites tied to Oracle and OpenAI, according to trade reporting . Its pipeline runs past 10 gigawatts.

Nico Caprez, vice president of global AI infrastructure growth at Nvidia, explained the thinking.

“AI factories are the infrastructure of the intelligence age, and land, power and shell are their foundation,” he said .

Electricity, not silicon, is now the hard limit on AI growth. So Nvidia is paying for the power years before the chips arrive.

So will earnings end the losing streak? On recent form, the report is at least as likely to extend it. The numbers have not been Nvidia’s problem. The assumptions built on top of them have.

Until Wednesday, the circular financing debate is what traders are trading. After it, the question becomes whether even a record quarter is enough.

Source: https://beincrypto.com/nvidia-stock-losing-streak-earnings/?.tsrc=rss