핵심요약

• 월마트(WMT)는 전년 대비 7%의 매출 성장을 기록했으며, 자동화 및 기술 투자로 인해 19억 달러의 마이너스 잉여현금흐름(Free Cash Flow)을 보고했습니다.
• 메르카도리브(MELI)는 회계연도 2026년 1분기에 전년 대비 49%의 매출 성장을 달성했으나, 물류 투자로 인해 영업 마진이 감소했습니다.
• 메르카도 파고(Mercado Pago)의 신용 포트폴리오는 146억 달러로 전년 대비 87% 증가했으며, 운용 자산(AUM)은 200억 달러로 전년 대비 77% 증가했습니다.
• 장기 성장 관점에서 볼 때, 메르카도리브는 라틴 아메리카 전역에서 이커머스와 핀테크 분야에서 빠르게 확장하고 있어 명확한 성장 잠재력을 보여줍니다.

도입

본 기사는 시장의 단기적 압력 속에서 메르카도리브와 월마트라는 두 거대 기업 중 투자자가 어떤 선택을 해야 하는지에 대한 질문을 던집니다. 이는 단순한 실적 발표를 넘어, 성장 동력과 리스크 요인을 비교 분석하여 투자 목표에 맞는 포트폴리오를 구축해야 함을 시사합니다. 투자자들은 현재의 시장 불안정 속에서 각 기업의 내재적 가치와 미래 성장 잠재력을 면밀히 검토할 필요가 있습니다.

본문 1: 월마트의 운영 효율성과 재무 상태

월마트는 경기 침체 우려 속에서도 견고한 운영 성과를 보여주고 있습니다. 월마트는 2027 회계연도 1분기(2026년 4월 30일 마감)에 전년 대비 7%의 매출 성장을 기록했습니다. 특히, 글로벌 광고 사업은 37% 성장했고 전자상거래(e-commerce) 부문은 26% 증가하는 등 핵심 사업 부문에서 긍정적인 성장을 보였습니다. 그러나 월마트는 자동화 및 기술에 대한 지속적인 투자로 인해 19억 달러의 마이너스 잉여현금흐름을 보고했는데, 이는 현재의 투자 전략이 단기적인 현금 흐름에 부담을 주고 있음을 의미합니다. 이는 기업이 장기적인 경쟁 우위를 확보하기 위해 필수적인 자본 지출을 하고 있음을 반영합니다.

본문 2: 메르카도리브의 성장 동력과 구조적 도전

반면, 메르카도리브는 성장률 측면에서 매우 높은 성과를 보이고 있습니다. 회계연도 2026년 1분기에는 매출이 전년 대비 49% 급증했습니다. 이러한 높은 성장률은 라틴 아메리카 전역에서 이커머스와 핀테크 분야가 빠르게 확장되고 있음을 의미하며, 특히 핀테크 부문인 메르카도 파고가 주목할 만한 성장 기회를 제공합니다. 메르카도 파고의 신용 포트폴리오는 146억 달러로 전년 대비 87% 증가했으며, 운용 자산(AUM)은 200억 달러로 전년 대비 77% 증가했습니다. 그러나 메르카도리브는 신흥 시장에서 운영되므로 각 라틴 아메리카 국가의 규제 장애물과 디지털 상거래 및 금융 인프라의 한계라는 구조적인 도전 과제에 직면해 있습니다. 또한, 물류에 대한 막대한 투자는 영업 마진 감소로 이어져 성장의 이면에 비용 관리의 어려움이 있음을 보여줍니다.

본문 3: 장기적 관점의 위험과 전망

투자 결정은 투자 목표에 따라 달라져야 합니다. 월마트는 현재 프리미엄을 받고 있지만, 자동화 및 기술 투자로 인한 현금 흐름 압박이라는 운영적 위험을 안고 있습니다. 반면, 메르카도리브는 라틴 아메리카 시장의 잠재력을 활용할 수 있는 강력한 성장 모멘텀을 보유하고 있지만, 신흥 시장의 규제 환경 변화와 지역별 운영 리스크를 관리해야 하는 과제가 남아 있습니다. 따라서 장기적인 관점에서 볼 때, 메르카도리브는 광범위한 지역에서의 옴니채널 확장과 핀테크 혁신을 통해 더 큰 잠재적 수익을 창출할 가능성이 높습니다. 투자자는 단기적인 시장 변동성보다는 메르카도리브의 구조적 성장 동력에 주목하며 잠재적 위험을 평가해야 할 것입니다.

결론

결론적으로, 월마트는 안정적인 운영 성과와 프리미엄을 바탕으로 현재 시장에서 평가받고 있으며, 메르카도리브는 라틴 아메리카 시장에서의 핀테크 및 이커머스 확장을 통해 장기적인 성장 잠재력을 제공합니다. 투자자는 단기적인 시장 압력보다는 메르카도리브의 구조적 성장 동력과 잠재적 리스크를 종합적으로 고려하여 장기적인 관점에서 접근하는 것이 합리적일 것입니다. 향후 투자 성과는 각 기업이 신흥 시장의 규제 환경과 기술 혁신을 어떻게 관리하는지에 따라 달라질 전망입니다.

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원문 링크: https://www.fool.com/investing/2026/07/05/mercadolibre-walmart-down-2026-stock-buy/?.tsrc=rss

MercadoLibre and Walmart Are Both Down This Year. Which Stock Should Investors Buy?

Strong financial results don't always translate into share price appreciation, and no one knows this better than MercadoLibre ( MELI +1.27% ) and Walmart ( WMT +2.77% ) . Both stocks have frustrated investors this year. Market worries and short-term pressures, including tariffs and inflation, have overshadowed the strong fundamentals of both companies.

The question now is, amid this pullback, which stock is the better buy?

Walmart's first-quarter fiscal 2027 (ended April 30, 2026) revenue grew a little more than 7% year over year. More impressively, Walmart's global advertising business grew 37%, while e-commerce jumped up 26%. Walmart reported negative free cash flow of $1.9 billion, largely due to ongoing investments in automation and technology.

Image source: The Motley Fool.

MercadoLibre's revenue skyrocketed 49% year over year in its fiscal 2026 Q1, but operating margins fell as the company invested heavily in logistics. Growth is so strong across all of MercadoLibre's markets that the company justified its higher operating costs by stating in the quarterly letter to shareholders, "When your business is behaving like this, we believe the right response is not to harvest -- it is to invest."

MercadoLibre's fintech arm, Mercado Pago, is where the greatest growth opportunity lies. The company's credit portfolio reached $14.6 billion, an 87% year-over-year increase as of the latest quarter. Assets under management also hit $20 billion, a 77% jump from the year prior.

There are challenges, as MercadoLibre operates in emerging markets with limited digital commerce and banking infrastructure. The company also has to deal with regulatory obstacles in each Latin American country.

Which stock you should buy depends on your objectives. If it's long-term growth you're looking for, MercadoLibre is the clear winner. The omnichannel giant is expanding rapidly across Latin America in both e-commerce and fintech.

Walmart , while still trading at a premium, is the more reliable and steady bet. Both stocks have their place in various portfolios. Still, if I'm looking at this through a purely growth lens, MercadoLibre has an incredible opportunity in emerging markets.

Source: https://www.fool.com/investing/2026/07/05/mercadolibre-walmart-down-2026-stock-buy/?.tsrc=rss