핵심요약

• Bank of America가 퀄컴에 어퍼폼 등급 부여 및 145달러 목표가 제시
• 2025~2028년 연평균 매출 성장률 2%, 주당순이익 성장률 1% 전망
• 애플이 2027년부터 자사 모뎀으로 전환할 가능성 지적
• 삼성, 샤오미가 자사 칩 개발 확대하며 퀄컴 의존도 감소 전망
• 퀄컴 주가 약 4% 하락

도입

퀄컴은 스마트폰 프로세서 시장에서 선두주자이지만, 주요 고객사들의 자사 칩 개발 확대와 애플의 모뎀 수주 감소 전망이 투자자들에게 우려를 불러일으키고 있습니다. 특히 Bank of America의 어퍼폼 등급과 성장률 전망은 퀄컴의 향후 전망에 대한 실질적인 위험을 시사합니다.

본문 1: 애플 모뎀 수주 감소의 영향

Bank of America 분석가는 애플이 2027년부터 자사 모뎀으로 전환할 가능성이 높다고 지적했습니다. 이는 퀄컴의 주요 수익원 중 하나인 모뎀 수주가 감소할 수 있음을 의미합니다. 애플은 현재 퀄컴의 모뎀을 사용하고 있지만, 자사 칩 개발을 통해 독립성을 강화하고자 하는 전략을 가지고 있습니다. 이는 퀄컴의 매출과 주당순이익에 직접적인 영향을 미칠 수 있으며, 특히 2025년부터 2028년까지의 성장률 전망을 부정적으로 평가받을 수 있습니다.

본문 2: 삼성과 샤오미의 자사 칩 개발 확대

삼성은 퀄컴 프로세서의 의존도를 약 75%로 낮출 계획이며, 샤오미는 약 70억 달러를 자사 실리콘 개발에 투자할 예정입니다. 이는 퀄컴의 주요 고객사들이 점차 자사 칩 개발을 확대하고 있음을 보여주며, 퀄컴의 시장 점유율이 감소할 수 있는 가능성을 시사합니다. 특히 삼성과 샤오미는 글로벌 스마트폰 시장에서 중요한 위치를 차지하고 있어, 이들의 전략 변화는 퀄컴의 향후 전망에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.

결론

퀄컴은 주요 고객사들의 자사 칩 개발 확대와 애플의 모뎀 수주 감소 전망으로 인해 성장률 전망이 부정적으로 평가받고 있습니다. 이는 퀄컴의 주가 하락으로 이어질 수 있으며, 향후 투자자들은 이러한 리스크를 고려하여 신중한 판단을 내릴 필요가 있습니다. 특히 2025년부터 2028년까지의 성장률 전망과 주요 고객사의 전략 변화를 지속적으로 모니터링하는 것이 중요합니다.

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원문 링크: https://finance.yahoo.com/news/qualcomm-stock-tumbles-bofa-warns-194031639.html?.tsrc=rss

Qualcomm Stock Tumbles -- BofA Warns on Apple Exit and Weak Growth

This article first appeared on GuruFocus .

Shares of Qualcomm ( NASDAQ:QCOM ) fell on Tuesday trading after Bank of America (BAC) resumed coverage of the semiconductor company with a cautious outlook, citing modest growth expectations and rising competitive pressure across key markets.

Bank of America analyst Vivek Arya assigned an Underperform rating to Qualcomm and set a $145 price target, which implies roughly 5% upside from the stock's previous close. The analyst projected compound annual growth of about 2% for revenue and 1% for earnings per share from 2025 through 2028, trailing broader semiconductor industry estimates.

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Arya said Qualcomm remains a leading supplier of smartphone processors, though the handset market appears relatively mature. He noted potential headwinds from increasing component costs and the anticipated reduction of modem orders from Apple ( NASDAQ:AAPL ), which is expected to transition to internally designed chips in iPhones by 2027.

The analyst also pointed to rising in-house chip development among key customers. Samsung Electronics may lower Qualcomm's processor share in Galaxy devices to around 75%, while Xiaomi has committed about $7 billion toward developing proprietary silicon.

Qualcomm shares fell about 4% in morning trading following the analyst update.

Source: https://finance.yahoo.com/news/qualcomm-stock-tumbles-bofa-warns-194031639.html?.tsrc=rss