핵심요약

• Salesforce 주가는 지난 한 달간 거의 20% 상승했습니다.
• 에이전트 AI 관련 매출(Agentforce ARR 및 Data 360 ARR)은 전년 대비 200% 이상 증가했습니다.
• 고객에게 제공된 에이전트 작업 단위는 3.8억 개이며, 이는 111%의 연속 성장률을 보였습니다.
• 회사는 2027 회계연도 전체 매출 성장률 11%를 예상하고 있습니다.

도입

본 기사는 인공지능(AI)에 대한 우려로 인해 주춤했던 Salesforce의 주가가 어떻게 실질적인 펀더멘털 성장을 기반으로 반등하고 있는지 분석합니다. 투자자들은 AI가 SaaS 기업을 대체할 것이라는 초기 우려에서 벗어나, 에이전트 AI 도입을 통해 Salesforce가 새로운 성장 동력을 확보하고 있음을 확인해야 합니다. 이는 과거의 패닉이 아닌 실질적인 성장 모멘텀에 주목해야 함을 의미합니다.

본문 1: AI 기반 에이전트 경제의 실체

Salesforce의 최근 성장은 AI가 단순한 위협이 아닌 강력한 성장 동력으로 작용하고 있음을 보여줍니다. Salesforce CEO인 Marc Benioff는 에이전트 AI가 고객에게 "가장 큰 성장 기회"라고 언급하며, Agentforce를 통해 10억 달러의 연간 반복 매출(ARR)을 달성했습니다. 특히, 고객에게 제공된 3.8억 개의 에이전트 작업 단위는 111%의 연속 성장률을 기록하며 시장의 수요가 얼마나 뜨거운지를 입증합니다. 이는 기업들이 에이전트 AI를 활용하여 Salesforce 플랫폼을 업그레이드하도록 강제하고 있으며, Agentforce와 Data 360의 연간 반복 매출이 전년 대비 200% 이상 증가한 핵심 원인이 됩니다. 즉, AI 기술이 플랫폼 사용을 촉진하여 수익성을 극대화하는 선순환 구조가 형성되고 있습니다.

본문 2: 재무 안정성과 밸류에이션의 변화

AI 성장 모멘텀 외에도 Salesforce는 견고한 재무 구조와 밸류에이션 측면에서 긍정적인 변화를 보이고 있습니다. 회사는 현재 남은 성과 의무(RPOs)가 전년 대비 14% 증가한 336억 달러의 백로그를 보유하고 있으며, 이는 향후 안정적인 매출 흐름을 보장합니다. 또한, 과거의 침체기 동안의 조정으로 인해 Salesforce의 주가는 21배의 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있는데, 이는 1년 전 40배를 상회하던 수준에서 큰 폭으로 하락한 것입니다. 이러한 밸류에이션 조정은 현재의 강력한 펀더멘털과 성장세에 비추어 볼 때, 주가가 저평가되어 있다는 점을 시사합니다. 이는 과거의 공포 심리가 현재의 실질적인 가치와 괴리되어 있음을 보여줍니다.

본문 3: 미래 성장 전망과 리스크

Salesforce는 2027 회계연도 전체 매출 성장률 11%를 예상하고 있으며, 이는 보수적인 범위 내에서 달성 가능한 목표로 보입니다. 회사는 중간 분기 가이던스에서 113억 1천만 달러의 매출을 제시하고 있습니다. 이러한 예측은 현재의 강력한 백로그와 AI 기반의 수요 증가가 지속될 것이라는 전망에 기반합니다. 그러나 향후 성장을 위해서는 AI 기술의 지속적인 혁신 속도와 경쟁사들의 시장 점유율 확보 노력을 면밀히 관찰해야 합니다. 특히, 에이전트 AI 시장에서의 경쟁 심화와 기술 변화에 따른 새로운 규제 환경 등 외부 요인들이 미래 성장에 미칠 영향을 지속적으로 모니터링할 필요가 있습니다.

결론

결론적으로, Salesforce는 AI라는 거대한 변화의 물결 속에서 에이전트 CRM이라는 구체적인 성장 동력을 확보하며 펀더멘털을 개선하고 있습니다. 과거의 불안감은 해소되었으며, 실질적인 매출 성장과 효율적인 밸류에이션 조정이 동시에 발생하고 있습니다. 투자자들은 에이전트 AI 시장에서의 선두 위치를 유지하고, 제시된 성장 가이던스가 현실화되는지 여부를 중심으로 미래 모멘텀을 평가할 필요가 있습니다. 향후 시장의 기술 변화 속도와 경쟁 구도를 주의 깊게 관찰하는 것이 중요합니다.

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원문 링크: https://www.fool.com/investing/2026/08/02/the-salesforce-dip-is-a-buying-opportunity/?.tsrc=rss

The Salesforce Dip Is a Buying Opportunity

Fears of artificial intelligence replacing SaaS companies were the major factor that caused Salesforce ( CRM +1.83% ) to decline by 25% this year. However, more people are realizing that the drop was unwarranted. Shares are up by almost 20% over the past month, and real fundamental growth is driving the rally.

One of the big shocks for SaaSpocolypse advocates is that Salesforce and other software companies are actually gaining market share thanks to AI. Salesforce CEO Marc Benioff told investors that agentic AI is "the biggest growth opportunity for our customers" while discussing fiscal 2027 first-quarter results.

Salesforce also touted itself as the No. 1 agentic CRM as it crossed $1 billion in Agentforce annual recurring revenue. Salesforce has delivered 3.8 billion Agentic Work Units to its customers, showing that demand is heating up.

Revenue for its fiscal 2027's first quarter was up by 13% year over year, thanks in part to agentic AI. Those 3.8 billion Agentic Work Units also represent a 111% sequential growth rate. Increased usage of agentic AI may force enterprises to upgrade their Salesforce plans. That's part of the reason Agentforce and Data 360 annual recurring revenue surged by more than 200% year over year.

Guidance suggests that the momentum will continue. Salesforce told investors to expect $11.31 billion in revenue at the midpoint of its fiscal 2027 second-quarter guidance. Its revenue range implies 10% to 11% year-over-year growth. Salesforce also anticipates 11% year-over-year revenue growth in full-year fiscal 2027.

A backlog of $33.6 billion in current remaining performance obligations supports those lofty goals. Its current RPOs are up 14% year over year.

The valuation is too low to ignore

Salesforce has become much cheaper due to the prolonged correction and stronger fundamentals. It only trades at a 21 P/E ratio , while it traded above a 40 P/E ratio less than one year ago.

The company's 52% year-over-year earnings per share growth in its fiscal 2027's first quarter suggests that the stock's valuation will get more attractive in the upcoming quarters. Those sales are backed by high annual recurring revenue and a vast pipeline of future sales.

It's not every day that investors interpret a tailwind as a headwind. Investors feared that Salesforce would be replaced or lose significant market share because of artificial intelligence . However, it has used that same technology to attract more businesses, retain existing customers, and get enterprises to upgrade their plans.

Agentic AI is a major part of Salesforce's long-term story, and growth continues to be parabolic. As the year-to-date dip looks harder to justify, Salesforce may find itself in a better position to reclaim its 52-week high.

Source: https://www.fool.com/investing/2026/08/02/the-salesforce-dip-is-a-buying-opportunity/?.tsrc=rss