골드만삭스, AI 투자로 NVIDIA·마이크론이 S&P 500 수익 성장 1/3 차지 전망
Nvidia and Micron emerge as biggest winners in Goldman's AI earnings forecast
골드만삭스에서 AI 관련 지출이 2026년과 2027년 S&P 500의 EPS 성장의 약 절반을 차지할 것으로 전망하면서, 엔비디아와 마이크론이 주요 수혜주로 부상할 것으로 예상됩니다. 특히, 이 두 기업은 올해 성장의 약 1/3을 차지할 것으로 예상되어 긍정적인 신호입니다.
핵심 요약
골드만삭스는 AI 인프라 수요로 NVIDIA와 마이크론이 올해 S&P 500 EPS 성장률의 약 33%를 차지할 것으로 전망했습니다.
핵심요약
- 2026년과 2027년 S&P 500 EPS 성장률의 약 50%가 AI 투자 지출로 주도될 전망
- NVIDIA와 마이크론 테크놀로지가 올해 S&P 500 EPS 성장률의 약 33%를 차지할 것으로 예상
- 데이터센터 건설 확대와 전력 수요 증가로 기술 하드웨어, 산업 기업, 유틸리티 기업도 수혜
- 하이퍼스케일러의 감가상각 비용 증가로 인해 2027년에는 일부 수익 증가 효과가 상쇄될 수 있음
도입
이 기사는 AI 투자 지출이 S&P 500의 수익 성장 동력으로 부상하고 있음을 보여줍니다. 특히 반도체 기업의 수익 성장률이 주목받고 있지만, AI 인프라 확장에 따른 간접적인 수혜도 확대되고 있습니다. 투자자들은 AI 관련 기업의 수익 전망과 함께 부작용 가능성도 함께 고려해야 합니다.
본문 1: 반도체 기업의 수익 성장률 전망
골드만삭스는 NVIDIA와 마이크론 테크놀로지가 올해 S&P 500 EPS 성장률의 약 33%를 차지할 것으로 전망했습니다. 이는 AI 인프라 수요가 반도체 수요를 크게 자극하고 있음을 보여줍니다. 반도체 기업의 수익 성장률이 높을수록 AI 인프라 확대의 속도도 빨라질 것으로 예상됩니다. 이는 반도체 기업의 수익 성장률이 AI 산업의 전체 성장을 예측하는 지표로 활용될 수 있음을 의미합니다.
본문 2: AI 인프라 확장의 간접적 수혜
데이터센터 건설 확대와 전력 수요 증가로 인해 기술 하드웨어, 산업 기업, 유틸리티 기업도 AI 인프라 확장의 수혜를 받고 있습니다. 이는 AI 인프라 확대가 단순히 반도체 산업에 국한되지 않고 다양한 산업으로 확산되고 있음을 보여줍니다. 투자자들은 AI 관련 기업뿐만 아니라 간접적으로 수혜를 받을 수 있는 기업에도 주목해야 합니다. 그러나 AI 인프라 확대의 수혜가 다양한 산업으로 확산될수록 수익 증가 효과를 예측하기가 어려워질 수 있습니다.
본문 3: 하이퍼스케일러의 감가상각 비용 증가
골드만삭스는 하이퍼스케일러의 감가상각 비용 증가로 인해 2027년에는 일부 수익 증가 효과가 상쇄될 수 있다고 경고했습니다. 이는 AI 인프라 확대의 초기 단계에서는 수익 증가 효과가 크게 나타나지만, 장기적으로는 부작용이 발생할 수 있음을 보여줍니다. 투자자들은 AI 관련 기업의 수익 전망을 평가할 때 단기적인 수익 증가 효과뿐만 아니라 장기적인 부작용 가능성도 고려해야 합니다.
결론
AI 투자 지출이 S&P 500의 수익 성장 동력으로 부상하고 있지만, 단기적인 수익 증가 효과뿐만 아니라 장기적인 부작용 가능성도 고려해야 합니다. 특히 하이퍼스케일러의 감가상각 비용 증가로 인해 2027년에는 일부 수익 증가 효과가 상쇄될 수 있다는 점에 주목해야 합니다. 투자자들은 AI 관련 기업의 수익 전망을 평가할 때 다양한 산업으로의 수혜 확산 가능성과 함께 부작용 가능성도 함께 고려해야 합니다.
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Nvidia and Micron emerge as biggest winners in Goldman's AI earnings forecast
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Goldman Sachs sees artificial intelligence spending becoming a major engine for S&P 500 earnings growth over the next two years, with companies tied to the buildout expected to drive about half of index EPS growth in both 2026 and 2027, the firm said.
Goldman Sachs said the biggest direct winners remain chipmakers. Nvidia and Micron Technology together are expected to account for about one-third of S&P 500 EPS growth this year, reflecting how deeply AI infrastructure is feeding into semiconductor demand.
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Goldman Sachs said the benefits are not limited to semiconductors. Tech hardware makers, industrial companies and utilities are also getting a lift as data center construction accelerates and electricity demand rises across the AI supply chain.
Goldman Sachs also warned that the earnings boost will not be fully clean. It said rising depreciation costs at hyperscalers, the large cloud providers spending heavily on AI, will partly offset the upside, with that drag likely becoming more visible in 2027 than in 2026.