주식시장 상승장에서의 2가지 치명적인 실수
2 Incredibly Costly Mistakes Too Many Investors Are Making Right Now
제이피모건의 조사에 따르면 러셀3000 지수의 40%의 종목은 70% 이상의 손실을 입은 후 회복되지 못했지만, S&P 500의 드문 조정은 시장 내재적 강점을 암시합니다.
핵심 요약
J.P. Morgan의 연구에 따르면 러셀3000 지수 구성 종목 중 40%가 70% 이상의 손실을 보고 회복하지 못했습니다.
핵심요약
- 1980~2020년 러셀3000 지수 구성 종목 중 40%가 70% 이상 손실 후 회복 실패
- S&P 500 지수 1950년부터 현재까지 거래일 중 7%에서 최고치 기록, 3분의 1에서는 하락 없음
- NVIDIA 5년 간 1,030% 상승세 기록
- 투자자 2가지 주요 실수: FOMO(Fear of Missing Out)와 시장 타이밍 실패
도입
이번 기사는 주식시장이 상승장일 때 투자자들이 흔히 저지르는 두 가지 실수와 그 위험성을 분석했습니다. 특히 시장 타이밍을 잘못 판단할 때 발생하는 비용이 얼마나 큰지 구체적인 데이터로 증명하고 있습니다. 이는 개미투자자뿐만 아니라 기관투자자도 고려해야 할 중요한 내용입니다.
본문 1: FOMO(Fear of Missing Out)의 위험성
J.P. Morgan의 연구에 따르면 1980년부터 2020년까지 러셀3000 지수 구성 종목 중 40%가 70% 이상의 손실을 보고 회복하지 못했습니다. 이는 투자자들이 고가 종목을 추격할 때 발생하는 위험을 보여줍니다. NVIDIA와 같은 예외적인 경우를 제외하고, 대부분의 고가 종목은 이러한 위험에 노출되어 있습니다. 이는 투자자들이 단순히 주가가 오르는 것을 보고 매수하는 것이 위험하다는 점을 시사합니다.
본문 2: 시장 타이밍의 어려움
S&P 500 지수는 1950년부터 현재까지 거래일 중 7%에서 최고치를 기록했으며, 그 중 3분의 1에서는 하락이 발생하지 않았습니다. 이는 투자자들이 시장 하락을 기다렸다가 진입하는 것이 얼마나 어려운지 보여줍니다. 특히 저자는 개인적으로 코로나 팬데믹 기간에 포트폴리오를 매도한 경험을 공유하며, 시장 타이밍을 맞추는 것이 어렵다는 점을 강조했습니다. 이는 장기적인 투자 전략의 중요성을 다시 한번 상기시켜 줍니다.
본문 3: 장기적인 투자 전략의 필요성
이러한 분석은 투자자들이 단기적인 시장 변동성에 현혹되지 말고, 장기적인 투자 전략을 수립하는 것이 중요하다는 점을 보여줍니다. 특히 고가 종목을 추격하거나 시장 하락을 기다리는 대신, 장기적인 성장을 기대할 수 있는 종목을 선택하는 것이 중요합니다. 이는 투자자들이 시장 타이밍을 맞추는 것보다 장기적인 가치 평가에 집중해야 함을 의미합니다.
결론
이번 기사는 주식시장이 상승장일 때 투자자들이 흔히 저지르는 두 가지 실수와 그 위험성을 분석했습니다. 특히 시장 타이밍을 잘못 판단할 때 발생하는 비용이 얼마나 큰지 구체적인 데이터로 증명하고 있습니다. 이는 개미투자자뿐만 아니라 기관투자자도 고려해야 할 중요한 내용입니다. 향후 투자자들은 단기적인 시장 변동성에 현혹되지 말고, 장기적인 투자 전략을 수립하는 것이 중요하다는 점을 기억해야 합니다.
Original Article
2 Incredibly Costly Mistakes Too Many Investors Are Making Right Now
When the stock market is climbing higher, investors often make two common mistakes. One is that they will chase high-flying stocks without any regard to valuation or the long-term outlook for a company's business. This is often referred to as the fear of missing out, or FOMO.
Now, just because a stock has skyrocketed higher does not automatically mean it isn't a buy. For example, if you bought Nvidia ( NVDA 1.13% ) up after a 500% run, you would still have been able to make a lot of money on your investment. In the case of Nvidia, the company was a market leader with a wide moat that continued to see extraordinary growth and generally traded at a reasonable forward price-to-earnings (P/E) valuation. In fact, that is still the case today, and it's why the stock still looks attractive even after a 1,030% gain over the past five years.
However, Nvidia is more of an exception than the rule. In fact, J.P. Morgan found that between 1980 and 2020, more than 40% of stocks in the Russell 3000 suffered losses of 70% or more, from which they never fully recovered. That is why FOMO can get investors in trouble.
Avoid trying to time the market
The other big mistake investors can make when the market is strong is the opposite of FOMO: It's waiting for a market pullback. Bull markets can last a long time, and the S&P 500 index reaching all-time highs isn't uncommon. In fact, according to J.P. Morgan, it has happened on about 7% of all trading days since 1950. Meanwhile, on a third of those occasions, the market never traded lower. That means if you were waiting for a pullback, it never came.
The other big consideration with waiting for a pullback is that investors also need to time getting back in, which isn't easy. I sold a lot of my portfolio right when the pandemic hit. While I timed my selling pretty well, I didn't expect the market to rally so quickly. Ultimately, I would have just been better off staying in the market rather than trying to time it.
Given these two costly but seemingly opposite mistakes that investors can commit, my best advice is to use a core index exchange-traded fund (ETF) , like the Vanguard S&P 500 ETF ( VOO 0.30% ) , and consistently dollar-cost average into it over a long period of time. Because the overall market is typically driven by a small handful of winners, like Nvidia, investing in low-cost ETFs that track market-cap-weighted indexes is a great strategy. These indexes naturally let their winners continue to grow and their losers fade with no emotions involved. It removes stock-specific risks and allows time and compounding to do their jobs.