웨드버시, AI 불매세 '단기적 조정'으로 판단
Wedbush brushes off tech sell-off as buying chance in multi-year AI bull run
웨드버시의 AI에 대한 장기적인 긍정적 전망과 주요 테크 기업들의 7000억 달러 규모의 설비 투자 계획이 단기적인 테크 주식의 하락세를 상쇄할 것으로 보입니다. 특히 마이크론을 포함한 주요 기업들의 AI 관련 투자 확대가 주목할 만한 포인트입니다.
핵심 요약
웨드버시는 올해 AI 인프라 구축을 위한 기술 기업들의 지출을 700억 달러로 예상하며, 최근 하락을 단기적 조정으로 보고 있습니다.
핵심요약
- 주요 기술 기업들의 AI 인프라 구축을 위한 올해 지출 규모는 700억 달러로 예상됩니다.
- 마이크로소프트, 메타, 알파벳, 팰런티어, 오라클, 엔비디아, 아마존, 마이크론 등이 AI 주도의 산업 혁명을 주도하고 있습니다.
- 마이크론은 최근 주목할 만한 성과를 보였습니다.
- 투자자들은 마이크로소프트와 메타의 데이터 센터 및 컴퓨팅 인프라 구축 기간 동안 수익화 지연에 대한 불만을 표출하고 있습니다.
- 마이크로소프트와 메타는 6-12개월 간의 Critical window 기간에 있습니다.
도입
이 기사는 AI 산업의 장기적 전망과 단기적 시장 조정 간의 간극을 이해하는 데 중요한 통찰을 제공합니다. 투자자들은 AI 인프라 구축에 필요한 대규모 자본 지출과 수익화 사이의 시간 차이를 고려해야 합니다. 특히 마이크로소프트와 메타의 경우, 데이터 센터 및 컴퓨팅 인프라 구축 기간 동안의 수익화 지연이 투자자들의 불만을 유발하고 있습니다.
본문 1: AI 인프라 구축의 자본 지출과 수익화의 간극
웨드버시는 주요 기술 기업들이 올해 AI 인프라 구축을 위해 700억 달러를 지출할 것으로 예상하고 있습니다. 이는 AI 산업이 아직 초기 단계에 있으며, 대규모 자본 지출이 수익화로 이어지기까지 시간이 필요함을 시사합니다. 특히 마이크로소프트와 메타는 6-12개월 간의 Critical window 기간에 있으며, 이 기간 동안 데이터 센터 및 컴퓨팅 인프라 구축이 가속화되고 있지만, 예상되는 수익화 부문은 아직 도착하지 않았습니다. 이는 투자자들의 단기적 불만을 유발하고 있습니다. 그러나 장기적으로 볼 때, 이러한 인프라 구축은 AI 산업의 성장을 촉진할 것으로 예상됩니다.
본문 2: 투자자들의 단기적 불만과 장기적 전망
투자자들은 마이크로소프트와 메타의 데이터 센터 및 컴퓨팅 인프라 구축 기간 동안의 수익화 지연에 대한 불만을 표출하고 있습니다. 이는 단기적으로 시장 조정의 원인이 되고 있지만, 장기적으로 AI 산업의 성장을 촉진할 것입니다. 특히 마이크론은 최근 주목할 만한 성과를 보였으며, 이는 AI 인프라 구축의 혜택을 받는 기업들의 대표적인 사례입니다. 따라서 투자자들은 단기적 시장 조정보다는 AI 산업의 장기적 전망을 고려해야 합니다.
결론
웨드버시의 분석은 AI 산업이 아직 초기 단계에 있으며, 대규모 자본 지출이 수익화로 이어지기까지 시간이 필요함을 시사합니다. 특히 마이크로소프트와 메타는 6-12개월 간의 Critical window 기간에 있으며, 이 기간 동안 데이터 센터 및 컴퓨팅 인프라 구축이 가속화되고 있지만, 예상되는 수익화 부문은 아직 도착하지 않았습니다. 따라서 투자자들은 단기적 시장 조정보다는 AI 산업의 장기적 전망을 고려해야 합니다. 향후 AI 인프라 구축의 진행 상황과 주요 기술 기업들의 수익화 전략이 주목될 전망입니다.
Original Article
Wedbush brushes off tech sell-off as buying chance in multi-year AI bull run
A sharp sell-off in leading technology stocks reflects short-term impatience rather than any breakdown in the artificial intelligence trade, according to Wedbush.
The broker said core names driving what it calls the fourth industrial revolution, including Microsoft Corp (NASDAQ:MSFT) , Alphabet Inc (NASDAQ:GOOG) , Palantir Technologies Inc (NYSE:PLTR) , Oracle Corp (NYSE:ORCL, XETRA:ORC) , Nvidia Corp (NASDAQ:NVDA, XETRA:NVD) , Amazon.com Inc (NASDAQ:AMZN) and Meta Platforms Inc (NASDAQ:META, XETRA:FB2A, SIX:FB) , have come under heavy selling pressure, with investors treating Microsoft and Meta as if they were bear-market stocks that cannot be owned.
Wedbush, whose technology team is led by Dan Ives, said the moves amounted to a "Twilight Zone market" for many of the sector's biggest names, while beneficiaries such as memory chipmakers were thriving.
Micron Technology Inc (NASDAQ:MU) was singled out as one such winner over the past week.
The bank put the disconnect down to two main concerns weighing on the hyperscalers and Nvidia.
The first is the lag between Big Tech's enormous capital spending and any payoff in revenue.
Wedbush estimates the largest technology companies will spend around $700 billion on capital expenditure this year to build out AI infrastructure, leaving the sector in what it described as an "air pocket stage".
The broker said investors had grown frustrated with the patience required on Microsoft and Meta in particular, with the two now in a six to 12 month window during which data centre and compute buildouts are ramping up but the expected monetisation boom has yet to arrive.
Alphabet had been the standout performer in the group until recent weeks, when it lost several core engineers to Anthropic.
Meta, meanwhile, is attempting to overhaul its business through heavy investment that will take time to feed through to earnings.
Wedbush framed the situation as year three of a 10-year AI buildout, arguing the current weakness represented short-term pain for long-term gain and that the stocks now offered major buying opportunities.
The second concern centres on rising compute and memory costs, and whether they could reach a level that forces enterprises to slow their AI buildouts.
Wedbush said Apple Inc (NASDAQ:AAPL, XETRA:APC) price increases announced the previous day had sent a negative jolt through the market, feeding wider worries about the neoclouds and hyperscalers being left exposed in a game of musical chairs.
The broker expects those costs to ease over the coming year.
It argued that the present anxieties would fade once AI consumer hardware, physical AI deployments and enterprise use cases scaled up, comparing the buildout to the construction of the Las Vegas strip in the 1950s.
Wedbush concluded that the head-scratching moves across the sector were creating disconnects and opportunities to own the technology and AI winners in a multi-year bull market it believes still has considerable room to run.