핵심요약

• 루멘텀 홀딩스는 최근 분기 매출이 6억 6550만 달러로 전년 동기 대비 65.5% 증가하며, 클라우드 및 AI 부문에서 60% 이상의 매출을 기록했습니다.
• JPMorgan Chase는 2026년까지 하이퍼스케일러 지출이 5330억 달러에 달할 것으로 전망하며, 800G 이상 고속 데이터통신 시장은 2030년까지 연평균 40% 이상 성장할 것으로 예상됩니다.
• 3분기 매출 전망은 7억 8000만 달러에서 8억 3000만 달러로, 전년 동기 대비 85% 이상의 성장률을 예상하고 있습니다.
• 인듐 인산화물 레이저 등 핵심 소재의 공급 부족으로 인해 2027년까지 가격이 10% 이상 상승할 것으로 예상됩니다.

도입

이번 기사는 AI 부흥의 다음 단계를 예고하며, Nvidia와 같은 초반 수혜주 대신 루멘텀 홀딩스와 같은 광학 부문 기업이 주목받을 수 있음을 시사합니다. 이는 AI 인프라 확장의 하류 효과가 광학 부문에 미치는 영향을 분석한 것으로, 투자자들에게 새로운 투자 기회의 가능성을 제시합니다.

본문 1: 하이퍼스케일러 지출의 증가와 광학 부문의 성장

JPMorgan Chase의 보고서에 따르면, 2026년까지 하이퍼스케일러 지출이 5330억 달러에 달할 것으로 예상됩니다. 이는 마이크로소프트와 아마존과 같은 주요 클라우드 제공업체들이 AI 인프라를 구축하기 위해 대규모 투자를 진행하고 있음을 반영합니다. 이러한 지출 증가는 광학 부문의 성장을 이끌 것으로 예상되며, 특히 800G 이상 고속 데이터통신 시장이 2030년까지 연평균 40% 이상 성장할 것으로 전망됩니다. 이는 AI 모델의 규모가 커짐에 따라 데이터 센터 간 연결이 증가하면서 발생하는 '이스트-웨스트' 트래픽을 효율적으로 관리할 수 있는 광학 기술의 수요가 증가하고 있음을 보여줍니다.

본문 2: 광학 기술의 진화와 시장 전망

광학 부문은 레이저와 트랜시버와 같은 구성 요소를 사용하여 광섬유 케이블을 통해 데이터를 전송하는 기술로, 구리 선보다 빠른 데이터를 전송할 수 있습니다. 특히, 코-패키지드 광학 기술은 광학 요소를 칩에 직접 통합하여 전력 소모를 줄이고 밀도를 높이는 기술로, 2026년부터 점진적으로 도입되기 시작하여 2030년까지 100억 달러 시장을 형성할 것으로 예상됩니다. 또한, 광학 회로 스위칭 기술은 데이터 경로를 동적으로 재Routing하여 AI 클러스터에서 발생하는 대역폭과 전력 소모 문제를 해결할 수 있는 기술로, 구글과 같은 기업의 시스템에 적용되고 있습니다. 이러한 기술들은 AI의 지속 가능한 확장을 가능하게 하는 핵심 요소로 자리매김하고 있습니다.

본문 3: 루멘텀 홀딩스의 시장 포지션과 성장 전망

루멘텀 홀딩스는 고속 광학 구성 요소 분야에서 선두적인 위치를 차지하고 있으며, 최근 분기 매출이 6억 6550만 달러로 전년 동기 대비 65.5% 증가하며 강력한 성장을 보여주었습니다. 특히, 클라우드 및 AI 부문에서 60% 이상의 매출을 기록하며 하이퍼스케일러 수요와 직접적으로 연결되어 있음을 보여주었습니다. 또한, 3분기 매출 전망은 7억 8000만 달러에서 8억 3000만 달러로, 전년 동기 대비 85% 이상의 성장률을 예상하고 있습니다. 이는 인듐 인산화물 레이저 등 핵심 소재의 공급 부족으로 인해 2027년까지 가격이 10% 이상 상승할 것으로 예상됨에 따라, 공급망 안정화와 가격 상승이 수익성에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

결론

이번 기사는 AI 부흥의 다음 단계를 예고하며, 광학 부문의 성장이 주목받을 수 있음을 시사합니다. 특히, 루멘텀 홀딩스와 같은 기업은 고속 광학 구성 요소 분야에서 선두적인 위치를 차지하며 강력한 성장을 보여주고 있으며, 하이퍼스케일러 지출의 증가와 광학 기술의 진화가 시장 성장을 이끌 것으로 예상됩니다. 그러나, 공급망의 안정화와 가격 변동성 등 리스크 요인을 고려할 필요가 있으며, 이러한 요인이 수익성에 미치는 영향을 지속적으로 모니터링할 필요가 있습니다.

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원문 링크: https://247wallst.com/investing/2026/02/23/forget-nvidia-this-is-the-stock-to-buy-for-the-ai-booms-next-leg-up/?.tsrc=rss

Forget Nvidia, This Is the Stock to Buy For the AI Boom’s Next Leg Up

Chipmakers like Nvidia ( NASDAQ:NVDA | NVDA Price Prediction ) were the early winners in the artificial intelligence (AI) boom, as companies scrambled to acquire advanced processors for training and running AI models. Their revenue surged from this demand, and they continue to offer strong potential as AI evolves.

However, other sectors are now coming into focus as the downstream effects of the revolution play out. One such stock that stands out is Lumentum Holdings ( NASDAQ:LITE ) as it is a key player poised to benefit from this next phase, driven by the need for efficient data transmission in sprawling AI networks.

A recent report from JPMorgan Chase highlights a multi-year upcycle in the optics sector, fueled by rising hyperscaler capital expenditures and the push for faster data communication technologies. The firm projects hyperscaler spending to reach about $533 billion in 2026, up significantly from prior years, as major cloud providers like Microsoft ( NASDAQ:MSFT ) and Amazon ( NASDAQ:AMZN ) build out AI infrastructure. This phase emphasizes the “downstream effects” of AI, where the initial chip rush gives way to scaling networks that handle massive data flows.

Optics involves components like lasers and transceivers that transmit data using light over fiber cables, replacing slower copper wires. As AI models grow larger, data centers require more interconnections between servers, creating “east-west” traffic that optics manage efficiently. JPMorgan notes the 800G and higher-speed datacom market is growing at over 40% annually through 2030, potentially reaching $44 billion. This growth stems from supply shortages in key materials like indium phosphide lasers, which are expected to continue into 2027, allowing suppliers to raise prices by 10% or more starting in early 2026.

The report also points to emerging technologies like co-packaged optics, where optical elements are integrated directly with chips to reduce power use and boost density. Adoption is set to ramp modestly in 2026 before accelerating in 2028, adding up to $10 billion in market value by 2030.

Optical circuit switching, which reroutes data paths dynamically, is another driver, with applications in AI clusters like Google’s systems. These advancements address bottlenecks in power consumption and bandwidth, making optics essential for sustainable AI expansion.

Lumentum is positioned as a major beneficiary due to its expertise in high-speed optical components . In its fiscal second quarter, the company reported revenue of $665.5 million, a 65.5% increase year over year, with non-GAAP operating margins expanding to 25.2%. Over 60% of this revenue came from cloud and AI segments, reflecting direct ties to hyperscaler demand. GAAP net income reached $78.2 million, or $0.89 per diluted share.

Guidance for the third quarter projects revenue between $780 million and $830 million, implying over 85% year-over-year growth. This outlook is supported by a backlog exceeding $400 million in optical circuit switches and a multi-hundred-million-dollar order for co-packaged optics, slated for delivery in the first half of 2027. Lumentum aims for $100 million in quarterly optical circuit switch revenue by December.

The company’s vertical integration, enhanced by its 2023 acquisition of CloudLight, allows it to produce complete transceiver modules, improving margins and supply control. Lumentum leads in electro-absorption modulated lasers — crucial for 200G-per-lane speeds in 800G and 1.6T transceivers. The shift to 1.6T is accelerating faster than expected, with revenue from these products layering in during the third quarter. Higher speeds bring better pricing, with 200G lasers costing about twice as much as 100G versions, while production costs rise less sharply.

Lumentum’s partnerships with hyperscalers position it for sustained demand . CEO Michael Hurlston stated during the earnings call that the company is “a foundational engine of the AI revolution,” with its technology powering nearly every AI network either directly or through suppliers. Analysts like those at JPMorgan have raised price targets to $350, citing these “scale-across” opportunities where Lumentum expands its customer base and product lines.

While the AI boom appears mature after years of rapid progress, estimates suggest the total buildout could exceed $5 trillion over the coming years, indicating it’s still in the early stages. Beyond chipmakers, opportunities abound in enabling technologies like optics. That makes Lumentum well-placed to capture this growth through its leadership in critical components, strong backlog, and margin improvements, making it a compelling option for the AI infrastructure wave.

Source: https://247wallst.com/investing/2026/02/23/forget-nvidia-this-is-the-stock-to-buy-for-the-ai-booms-next-leg-up/?.tsrc=rss