마이클 버리, 팔란티어에 재차 공매도 포지션 진입: 주가 $1 미만 전망
Michael Burry Just Shorted Palantir Again -- He Thinks It's Headed Below $1
미국 투자자들이 팰런티어의 밸류에이션에 대해 회의적인 시각을 드러내면서 단기적인 하방 압력이 우세하게 작용하고 있습니다.
핵심 요약
마이클 버리는 팔란티어의 주가가 1달러 미만일 것이라 주장하며 공매도 포지션을 취했으나, 회사의 매출은 강력한 성장세를 보이고 있습니다.
핵심요약
- 마이클 버리는 팔란티어(PLTR)에 대해 주가가 1달러 미만일 것이라 주장하며 공매도 포지션을 공개했습니다.
- 팔란티어의 2분기 총수익은 19억 달러를 기록했으며, 이는 전년 대비 93% 증가한 수치입니다.
- 미국 상업 매출은 전년 대비 149% 증가하여 7억 6,400만 달러를 기록했습니다.
- 버리는 2027년 3월 만기 풋옵션을 매수하여 주가 하락에 베팅하는 베어(bear) 포지션을 유지하고 있습니다.
도입
본 기사는 유명 공매도 투자자인 마이클 버리가 인공지능(AI) 붐의 과대평가에 대해 제기하는 회의론을 구체적인 투자 행동으로 표현한 사례를 다룹니다. 투자자들은 이러한 공매도 포지션과 기업의 실제 재무 성과 사이의 괴리를 분석함으로써, 시장의 낙관론과 펀더멘털 간의 관계를 이해하는 데 중점을 두어야 합니다. 버리의 움직임은 단순히 개별 종목에 대한 예측을 넘어, 기술 성장주에 대한 시장의 심리와 가치 평가에 대한 근본적인 질문을 던진다는 점에서 의미가 있습니다.
본문 1: 공매도 세력의 논리와 시장의 낙관론
마이클 버리가 팔란티어에 대한 공매도 포지션을 취한 배경에는 AI 관련 주식의 가치 평가에 대한 근본적인 회의론이 깔려 있습니다. 그는 AI 관련 주식들이 현실과 동떨어진 가치로 거래되고 있다고 주장하며, 이러한 밸류에이션이 지속 가능하지 않다고 판단합니다. 이러한 베어(bear) 포지션은 시장의 낙관적인 분위기와는 상반되는 논리를 제시합니다. 반면, 팔란티어의 재무 데이터는 이러한 회의론에 도전하는 강력한 증거를 제공합니다. 회사는 2분기에 총수익 19억 달러를 기록했으며, 특히 AI 소프트웨어 채택과 가장 밀접하게 연관된 미국 상업 매출은 전년 대비 149% 증가한 7억 6,400만 달러를 달성했습니다. 이는 시장이 AI라는 테마에 열광하는 만큼, 팔란티어라는 기업이 실제로는 강력한 성장 궤도에 있음을 보여줍니다. 즉, 시장의 심리적 가치와 기업의 실제 재무적 가치 사이에는 상당한 괴리가 존재한다는 점이 핵심입니다.
본문 2: 펀더멘털 기반의 성장과 리스크 분석
팔란티어의 재무 성과는 AI 기술에 대한 시장의 기대와 실제 기업 성장의 연결고리를 보여줍니다. 총수익이 19억 달러에 달하고 미국 상업 매출이 149% 증가했다는 사실은 기업이 AI 플랫폼을 통해 실질적인 엔터프라이즈 채택을 성공적으로 이끌어내고 있음을 의미합니다. 이러한 강력한 성장세는 버리가 제기한 가치 평가의 문제와는 별개로, 기업의 내재적 가치가 시장의 단기적인 심리보다 더 높을 수 있음을 시사합니다. 그러나 이러한 성장은 잠재적인 리스크도 내포합니다. AI 부문의 폭발적인 성장은 높은 경쟁과 규제 위험에 직면해 있으며, 만약 미래의 AI 투자 심리가 급격히 냉각되거나 경쟁사가 더 혁신적인 솔루션을 제시할 경우, 현재의 높은 밸류에이션은 급격히 조정될 수 있습니다. 또한, 버리가 장기적인 풋옵션을 매수하는 행위는 단기적인 시장 변동성(volatility)에 대비하면서도 장기적인 성장 잠재력을 포착하려는 복합적인 전략으로 해석될 수 있습니다.
본문 3: 장기 전망과 변동성
버리가 2027년 3월 만기까지 풋옵션을 매수하는 전략은 단기적인 주가 변동성에 대한 헤지(hedge)와 장기적인 성장 전망을 동시에 고려하고 있음을 나타냅니다. 팔란티어의 지속적인 성장은 AI 인프라 시장의 성장에 달려 있지만, 이 성장의 속도와 방향은 거시 경제 환경과 AI 기술 발전 속도에 크게 영향을 받습니다. 만약 AI 기술 발전이 예상보다 더 빠르게 진행되어 팔란티어의 AI 플랫폼(AIP)이 시장의 기대치를 훨씬 상회하는 성과를 낸다면, 현재의 공매도 논리는 무너질 수 있습니다. 반대로, 거시 경제 환경 악화나 기술적 병목 현상이 발생하면 성장 모멘텀이 둔화되어 주가에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 따라서 투자자들은 단기적인 공매도 논리뿐만 아니라, 팔란티어의 장기적인 기술적 우위와 거시 경제적 환경 변화에 대한 민감도를 동시에 분석해야 할 필요가 있습니다.
결론
결론적으로, 마이클 버리의 공매도 행위는 AI 기술에 대한 시장의 과도한 낙관론과 기업의 강력한 재무적 성과 사이의 긴장을 명확히 보여줍니다. 팔란티어는 강력한 매출 성장률을 보이고 있으므로, 단기적인 공매도 논리에도 불구하고 펀더멘털은 견고한 것으로 읽힙니다. 향후 투자자들은 AI 산업의 장기적인 성장 동력과 팔란티어의 기술적 우위를 면밀히 관찰하며, 거시 경제 변동성 속에서 기업의 실제 가치 변화를 추적해야 할 것입니다.
Original Article
Michael Burry Just Shorted Palantir Again -- He Thinks It's Headed Below $1
Michael Burry rose to prominence as one of the hedge fund managers who foresaw the 2007-2009 housing market collapse , a prediction later detailed in the book and feature film The Big Short . That one correct call effectively cemented his reputation as a skilled short-seller , or an investor who profits when stock prices decline.
In recent years, Burry has been vocal in his skepticism about the artificial intelligence (AI) boom, arguing that many AI-related stocks trade at valuations disconnected from reality. Now, Burry has disclosed a fresh short position in Palantir Technologies ( PLTR -2.29% ) , publicly asserting that the shares are intrinsically worth less than $1.
This isn't Burry's first rodeo with Palantir
This is not Burry's initial bet against Palantir. Earlier this year, he established a modest short position, which fueled a fleeting and sharp sell-off in Palantir stock. Predictably, Burry swiftly covered part of his position, pocketing a profit . Palantir stock eventually recovered, propelled by accelerating demand for the company's Artificial Intelligence Platform (AIP).
Undeterred, Burry appears to be doubling down on his bearish stance. According to his Substack newsletter, Cassandra Unchained, he has purchased out-of-the-money put options expiring in March 2027. The options contracts reportedly have a strike price in the low- to mid-$100 range (the stock recently traded for about $170).
Palantir's earnings defy the bear case
Palantir's second-quarter financial results stand in sharp contrast to any argument that the business is plateauing. Total revenue reached $1.9 billion, a 93% increase year over year. U.S. commercial revenue -- the segment that is most closely tied to enterprise adoption of the company's AI software -- surged 149% year over year to $764 million and rose 28% from the prior quarter. Overall U.S. revenue increased by 115% to $1.6 billion.
Profitability matched Palantir's top-line momentum. The company generated $1.1 billion in net income, an amount that exceeded its entire revenue in the comparable quarter a year earlier. Even more encouraging is that management responded by raising its full-year revenue projection to $8.2 billion, implying 82% growth, and lifted the U.S. commercial outlook to more than $3.4 billion, or at least 134% growth.
Deal activity reinforces the company's rapid acceleration, with record commercial bookings and remaining performance obligations (RPO) that point to sustained expansion. For a company growing at this rate , a claim that the stock is nearly worthless is difficult to reconcile with the reported numbers.
Don't forget about Palantir's intangible strengths
Palantir has spent more than two decades building a portfolio of patents and embedding itself within the U.S. government and its allies. This intellectual property (IP) and long-standing relationships carry intangible value far above Burry's $1 figure. As analyzed above, there is nothing in Palantir's operational trajectory or balance sheet that suggests the company is approaching zero.
In my eyes, Burry is seeking to leverage the outsize attention his name still commands -- nearly two decades after correctly prophesying a single market event. Let's not forget, Burry hasn't predicted anything nearly on the same level as the housing bubble since he became famous.
By publicizing an extreme valuation target on one of the most popular AI stocks , he will almost certainly unsettle some shareholders. This will inevitably prompt a level of emotional panic-selling and create downward pressure that would allow his short position to pay off. Meanwhile, he also draws new attention to his Substack newsletter.
Smart investors understand that Palantir's fundamentals tell a different story. The business is growing by triple-digit percentages in the commercial market, generating substantial cash flow, and raising its projections well beyond Wall Street forecasts.
To me, Burry revealing a new short position against Palantir is little more than theater -- touting a high-profile bet and inviting the market to react. I think the best thing to do here is stomach any volatility that may come in the near term, and continue to monitor Palantir's progress as the AI infrastructure era pushes on in full force.