정부 AI 계약에 힘입어 엔터프라이즈 소프트웨어 주식 상승
ServiceNow Surges 6%, Salesforce Climbs 4% as Government AI Deals Lift Enterprise Software
연방 정부의 AI 계약 흐름이 고품질 엔터프라이즈 소프트웨어 종목으로의 긍정적인 순환을 이끌고 있습니다.
핵심 요약
정부 AI 계약 덕분에 ServiceNow와 Salesforce 주식이 상승했습니다.
핵심요약
- ServiceNow 주가는 6% 상승하여 $97.36을 기록했습니다.
- Salesforce 주가는 4% 상승하여 $162.56을 기록했습니다.
- ServiceNow의 구독 수익은 전년 대비 24.5% 증가하여 $3.88B를 기록했습니다.
- AI 연간 계약 가치는 $10억 달러를 초과 달성했습니다.
- 주요 애널리스트들(Bernstein, JPMorgan 등)은 ServiceNow 주가 목표가를 상향 조정했습니다.
도입
본 기사는 정부의 대규모 AI 계약이 엔터프라이즈 소프트웨어 섹터에 미치는 영향을 분석합니다. 이는 단순한 시장 변동을 넘어, 기업들이 고정 자본 지출(Capex) 중심에서 구독 기반의 반복 수익(Recurring Revenue) 중심으로 전환하고 있음을 시사한다는 점에서 투자자에게 중요한 의미를 가집니다.
본문 1: AI 기반 소프트웨어의 재평가
최근 주가 상승은 AI 기술이 단순한 기술 트렌드를 넘어 실제 비즈니스 가치로 전환되고 있음을 보여줍니다. ServiceNow의 경우, AI 연간 계약 가치가 $10억 달러를 조기에 초과 달성했으며, 에이전트형 AI 생산 고객이 9개월 동안 아홉 배 증가했다는 점은 소프트웨어 솔루션이 AI 도입의 핵심 엔진으로 자리 잡았음을 입증합니다. ServiceNow는 Q2 FY2026에서 구독 수익이 전년 대비 24.5% 증가한 $3.88B를 보고하며, 이러한 성장이 AI 기반 솔루션의 강력한 수요를 반영하고 있습니다. 이는 기업들이 인프라 투자 대신 소프트웨어 기반의 AI 운영 및 자동화에 집중하고 있음을 의미합니다.
본문 2: 포트폴리오 회전과 성장 동력
이번 주식 움직임은 AI 인프라 분야에서 애플리케이션 레이어 소프트웨어 분야로의 포트폴리오 회전을 명확히 보여줍니다. 이는 AI 관련 매출이 단순한 초기 투자(Capex)가 아닌, 지속 가능한 반복 수익(Recurring Revenue)으로 전환되고 있다는 점이 핵심입니다. Salesforce와 ServiceNow는 이러한 전환의 중심에 있으며, 정부 계약이라는 외부 촉매제가 이 흐름을 가속화했습니다. 특히 ServiceNow는 Armis, Veza, AI Control Tower 스택 등을 통해 보안 제품에서 16개의 주요 계약을 확보하며 소프트웨어와 보안의 결합된 가치를 입증했습니다. 이러한 소프트웨어 중심의 성장은 단기적인 경기 침체 우려 속에서도 기업들이 AI를 활용한 운영 효율화에 대한 장기적인 투자를 지속할 것임을 시사합니다.
본문 3: 시장의 이중적 시각과 리스크
긍정적인 모멘텀에도 불구하고, 시장에는 여전히 신중한 시각이 존재합니다. UBS가 ServiceNow 주가를 하향 조정하고 중립 의견을 제시한 것은 수요가 여전히 혼재되어 있음을 반영합니다. 이는 AI 관련 소프트웨어의 성장 잠재력과 동시에, 거시 경제 환경과 금리 변동성 같은 외부 요인들이 기업들의 실제 지출 결정에 영향을 미치고 있음을 의미합니다. 따라서 향후 성과는 정부 계약의 지속성과 더불어, 기업들이 AI 도입에 따른 비용 효율성을 얼마나 빠르게 달성하는지에 달려 있습니다. 소프트웨어 기업들은 AI 기반 솔루션 제공 능력을 강화하고, 고객에게 실질적인 투자 수익률(ROI)을 입증하는 데 집중해야 하는 과제를 안고 있습니다.
결론
정부 AI 계약은 엔터프라이즈 소프트웨어 부문의 새로운 성장 동력을 제공하며, ServiceNow와 Salesforce가 이 흐름의 수혜를 입고 있습니다. 향후 주가 움직임은 정부 계약의 지속성과 더불어, 기업들이 AI 소프트웨어의 반복 수익을 얼마나 효과적으로 창출하는지에 따라 달라질 전망입니다. 투자자들은 이러한 소프트웨어 기업들의 AI 통합 역량과 반복 수익 모델의 견고함을 면밀히 관찰해야 할 것입니다.
Original Article
ServiceNow Surges 6%, Salesforce Climbs 4% as Government AI Deals Lift Enterprise Software
Shares of ServiceNow ( NYSE:NOW | NOW Price Prediction ) are up 6% in Friday midday trading, changing hands at $97.36. Meanwhile, Salesforce ( NYSE:CRM ) stock is climbing 4% to $162.56 as a wave of federal AI deal flow lifts enterprise software after months of pain.
The bounce comes off a brutal run. ServiceNow stock is down 40% year to date (YTD), and Salesforce shares have shed 40.5% over the same span. Today’s session reads as an oversold rebound with two fresh, name-specific catalysts underneath it.
Both companies sit at the center of a rotation from AI infrastructure names back into application-layer software, where AI is finally translating into recurring revenue rather than raw capex.
ServiceNow reported Q2 FY2026 results Wednesday after the close. The company’s subscription revenue climbed 24.5% to $3.88 billion year over year (YoY), and current remaining performance obligations (cRPO) rose 21% to $13.2 billion. AI annual contract value crossed $1 billion ahead of schedule, with agentic-AI production customers up ninefold in nine months.
CEO Bill McDermott stated in the release, “ServiceNow’s exceptional Q2 results solidify our position as the fastest-growing major enterprise software and cybersecurity company.” ServiceNow’s management raised its FY26 subscription revenue guide to at least $15.755 billion, and security products landed in 16 of the 20 largest deals thanks to Armis, Veza, and the AI Control Tower stack.
Analysts’ reactions have been aggressive overall. Research reports from Bernstein (Outperform, $248), Evercore ISI ($160), JPMorgan (Overweight, $150), Cantor ($141), and Jefferies ($140) all lifted their ServiceNow stock price targets. Moreover, a fresh Bank of America ( NYSE:BAC ) research note flagged an “overlooked AI advantage” at a $130 Buy rating.
The bear case has weight, too. UBS cut ServiceNow stock to $110 and Neutral, noting that “demand remains mixed.” Notably, ServiceNow’s Q2 also benefited from federal on-premise revenue pulled forward from Q3, and the Q3 subscription guide of $3.975 to $3.98 billion sits below the $4 billion Street view. Additionally, ServiceNow’s gross margin slipped to 77.9% from 81%.
Salesforce won a $1.6 billion, three-year Department of Veterans Affairs Agentic Enterprise License Agreement, deploying Missionforce, Agentforce Public Sector, and Agentforce Health across the agency. The stated goal is cutting veteran appointment scheduling from 28 days to minutes.
The award builds on Q1 FY2027 momentum for Salesforce. Agentforce ARR reached $1.2 billion, up 205% YoY, combined Agentforce and Data 360 ARR hit $3.4 billion, and Public Sector Industry Cloud ARR surpassed $2 billion, up 23% YoY. Salesforce CEO Marc Benioff emphasized, “Agentic AI is the biggest growth opportunity for our customers, and for Salesforce.”
The bears may counter that Salesforce stock still trades at a trailing 12-month P/E ratio of 18.85x with decelerating headline growth, and that the Informatica integration adds execution risk. Salesforce’s $25 billion accelerated share repurchase program has cushioned EPS, but organic acceleration in H2 FY27 is now the show-me story.
The rally lifts the broader group. The iShares Expanded Tech-Software Sector ETF ( NYSEARCA:IGV ) holds both ServiceNow and Salesforce among its top positions, giving the fund concentrated exposure to today’s tape. Concentration cuts both ways, amplifying gains on days like this and losses on drawdowns.
Oracle ( NYSE:ORCL ) recently secured an up-to-$6.99 billion Pentagon software deal , reinforcing the government-AI-spend theme running through the sector. Federal budget priorities are flowing directly into enterprise software order books, and today’s action suggests that investors are willing to pay for exposure again.
Investors can watch for whether today’s midday gains hold into the Friday close and whether follow-through research notes extend the target-hike wave into next week. Volume and breadth across software names will signal whether this is a durable rotation or a one-day squeeze.
Salesforce’s Q2 FY2027 earnings report is expected in late August, and ServiceNow’s Q3 setup carries a pull-forward overhang that management will need to address. For beaten-down holders, today offers relief, but position sizing should reflect that both names are still deep in the red for the year.
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