에버코어, 마이크로소프트에 대해 580달러 목표가 유지하며 구름 기반 서비스 성장 전망
Microsoft Stock Rises. Evercore Stays Bullish Despite Cloud Concerns
에버코어 애널리스트의 긍정적인 평가와 Azure 성장 전망이 AI 인프라 투자의 우려를 상쇄하며 주가 상승으로 이어질 것으로 보입니다.
핵심 요약
에버코어는 Azure 38% 성장률을 근거로 마이크로소프트에 대해 580달러 목표가를 유지하며, 연말에는 매출 성장률이 40%를 넘을 전망입니다.
핵심요약
- 2분기 매출 15% 성장, Azure는 38% 성장
- 에버코어, 580달러 목표가 유지
- 주가 연초 대비 21% 하락
- 2026년 하반기 Azure 성장 가속 전망
- 연말 매출 성장률 40% 가능성
도입
마이크로소프트의 주가 동향은 AI 인프라 투자와 구름 기반 서비스 성장률에 대한 시장 기대치에 크게 좌우되고 있습니다. 이번 에버코어의 분석은 단기적인 성장률 둔화에도 불구하고 장기적인 전망을 긍정적으로 보고 있다는 점에서 투자자들에게 중요한 정보를 제공합니다.
본문 1: Azure 성장 가속 전망
에버코어 분석가는 Azure의 성장률이 2026년 하반기부터 가속화될 것으로 전망하고 있습니다. 이는 현재 구름 기반 서비스에 대한 수요가 지속적으로 증가하고 있음을 반영한 것으로 보입니다. 특히 Azure의 성장률이 38%에 달한 것은 기업들의 클라우드 마이그레이션이 가속화되고 있음을 보여줍니다. 이러한 추세가 지속된다면, 마이크로소프트의 매출 성장률도 향후 40%를 넘을 가능성이 있습니다.
본문 2: AI 인프라 투자 부담
마이크로소프트는 AI 인프라에 대한 대규모 투자를 진행하고 있으며, 이는 단기적으로 주가 하락의 주요 원인 중 하나입니다. 연초 대비 21% 하락한 주가는 이러한 투자 부담이 시장 심리에 미치는 영향을 잘 보여줍니다. 그러나 에버코어는 이러한 투자가 장기적으로 기업의 경쟁력을 강화할 것으로 보고 있습니다. 특히 Copilot과 같은 AI 기반 서비스 확장이 주목받고 있습니다.
본문 3: E7 번들 출시의 영향
최근 출시된 E7 번들은 마이크로소프트 365 Commercial Cloud의 수익성에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 전망됩니다. 에버코어는 이를 통해 2028년도 수익 추정치를 상향 조정할 가능성을 언급했습니다. 이는 기업들의 소프트웨어 구독 수요가 증가하고 있음을 반영한 것으로 보입니다.
결론
에버코어의 분석은 마이크로소프트가 단기적인 성장률 둔화에도 불구하고 장기적인 전망이 긍정적임을 강조하고 있습니다. 투자자들은 Azure 성장 가속화와 AI 인프라 투자 효과를 주시해야 할 것입니다. 특히 2026년 하반기 이후의 성장 동향이 주목받을 전망입니다.
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Microsoft Stock Rises. Evercore Stays Bullish Despite Cloud Concerns
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Microsoft ( NASDAQ:MSFT ) drew a bullish call from Evercore on Monday, even as the firm said the software giant does not have a quick fix for ongoing cloud capacity limits, according to a analyst note.
Evercore analyst Kirk Materne kept a Buy rating and a $580 price target on Microsoft. The stock rose about 1% on Monday morning, though it remains down about 21% year to date as investors weigh heavy spending on artificial intelligence infrastructure.
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Materne said Microsoft's fundamentals remain solid, pointing to 15% revenue growth in the fiscal second quarter on a constant-currency basis and 38% growth in Azure. He said higher capital spending and a lack of near-term acceleration in Azure have pressured sentiment, along with questions around the company's broader AI push, including Copilot.
Still, he expects Azure growth to pick up in the second half of calendar 2026 and sees room for revenue growth above 40% later in the year. Materne also said the recent E7 bundle launch is still early, but could add modest upside to fiscal 2028 Microsoft 365 Commercial Cloud estimates.