핵심요약

• Azure 매출은 전년 대비 43% 성장하여 회계연도에 1000억 달러를 달성했습니다.
• '지능형 클라우드'(Azure 및 GitHub 포함) 매출은 전년 대비 32% 증가한 393억 달러를 기록했습니다.
• 전체 매출은 전년 대비 18% 증가한 900억 달러를 기록했으며, 조정 주당순이익(EPS)은 23% 증가한 4.74달러를 기록했습니다.
• GitHub Copilot 매출은 분기별로 60% 증가하며 사용 기반 가격 모델의 성공을 입증했습니다.

도입

본 기사는 마이크로소프트가 클라우드 및 AI 기반 서비스의 성장을 통해 어떻게 시장의 기대를 충족시켰는지 분석합니다. 이는 투자자들이 마이크로소프트의 장기적인 성장 동력과 클라우드 시장 내에서의 지배력을 평가하는 데 중요한 기준을 제공합니다. 클라우드 부문의 폭발적인 성장이 기업 전체의 재무 성과에 미치는 영향을 이해하는 것은 현재의 주가 움직임을 해석하는 데 필수적입니다.

본문 1: 클라우드 부문의 성장 동력

Azure 클라우드 컴퓨팅 부문은 마이크로소프트 성장의 핵심 동력이었습니다. Azure 매출은 전년 대비 43% 성장했으며, 이는 12분기 연속으로 30% 이상의 성장을 기록한 수치입니다. 이러한 성장은 수요가 공급 능력을 지속적으로 초과하고 있음을 의미하며, 이는 Azure 매출이 1000억 달러를 넘어섰다는 사실로 확인됩니다. 특히 Azure 매출은 다음 분기(Q1)에 연간 45%의 실질 통화 성장률로 가속화될 것으로 예측됩니다. 이는 클라우드 인프라에 대한 기업 및 개인의 지속적인 수요가 AI 시대의 핵심 인프라로서 Azure의 입지를 공고히 하고 있음을 보여줍니다.

본문 2: AI 및 생산성 솔루션의 시너지

클라우드 외에도 마이크로소프트의 다른 부문들 역시 강력한 성장을 보였습니다. '지능형 클라우드' 매출은 Azure와 GitHub를 포함하여 전년 대비 32% 증가한 393억 달러를 기록했습니다. 특히 GitHub Copilot에 대한 사용 기반 가격 모델 도입은 GitHub Copilot 매출을 분기별로 60% 증가시키는 데 기여했습니다. 이는 AI 기반 소프트웨어 개발 도구에 대한 시장의 높은 수요와 마이크로소프트의 제품 통합 능력이 시너지를 발휘하고 있음을 나타냅니다. 또한, Microsoft 365 소비자 클라우드 매출은 24% 증가하며 생산성 솔루션 부문에서도 견고한 성장을 유지하고 있습니다.

본문 3: 재무 안정성과 향후 전망

회사의 재무 건전성 측면에서, 마이크로소프트는 강력한 수익성을 입증했습니다. 전체 매출은 전년 대비 18% 증가한 900억 달러를 기록했으며, 조정 주당순이익(EPS)은 23% 증가한 4.74달러를 기록했습니다. 또한, 미래의 수익 인식에 대한 약속(RPOs)은 전년 대비 84% 증가한 6780억 달러에 달합니다. 이는 미래의 Azure 약속들이 향후 12개월 동안 매출로 인식될 것이라는 계획에 기반하며, 이는 기업의 장기적인 수익 안정성에 대한 긍정적인 신호를 제공합니다. 다만, 이러한 성장세가 AI 모델 회사들에서 비롯되었다는 점을 고려할 때, AI 기술의 지속적인 발전과 클라우드 인프라에 대한 투자 환경 변화에 대한 모니터링이 필요합니다.

결론

마이크로소프트는 클라우드 인프라와 AI 기반 소프트웨어 솔루션이라는 두 축을 중심으로 강력한 성장세를 입증했습니다. 클라우드 부문의 지속적인 고성장과 AI 제품의 성공적인 통합은 향후에도 긍정적인 재무 성과를 이어갈 가능성을 시사합니다. 투자자들은 클라우드 인프라의 수요 지속성과 AI 기술 통합의 속도를 주요 관점에서 지속적으로 주시해야 할 것입니다.

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원문 링크: https://www.fool.com/investing/2026/08/02/cloud-revenue-soars-time-buy-microsoft-stock/?.tsrc=rss

As Cloud Revenue Soars, Is It Time to Buy Microsoft Stock?

Once again, Microsoft ( MSFT +3.02% ) delivered a strong quarter, driven by its cloud computing segment and growing adoption of Copilot. And for once, the stock surged higher on the news. However, it is still trading down year-to-date and off more than 10% over the past year.

Let's take a closer look at the company's fiscal Q4 results to see if its rally can continue.

Image source: The Motley Fool.

Microsoft's cloud computing unit, Azure, once powered its growth, with revenue soaring 43% year over year. It was the 12th straight quarter in which Azure revenue rose by 30% or more, and it surpassed $100 billion for the fiscal year. Demand continues to outstrip capacity, and Azure revenue is projected to accelerate to 45% constant-currency growth in Q1.

Bookings rose 10% and were up 18% when excluding OpenAI. Remaining performance obligations (RPOs), which include future Azure commitments, surged 84% year over year to $678 billion. The company said about 30% of these commitments will be recognized as revenue over the next 12 months. Notably, it said all of the sequential growth it saw came from non-AI model companies.

Microsoft's total revenue rose 18% year over year to $90 billion, while adjusted earnings per share (EPS) increased 23% to $4.74. The results topped the analyst consensus for $87.62 billion in revenue and $4.24 in adjusted EPS, as compiled by LSEG .

Overall "intelligent cloud" revenue, which includes Azure and GitHub, climbed by 32% year over year to $39.3 billion. The company introduced a usage-based pricing model for GitHub Copilot in the quarter, which helped drive a 60% sequential increase in GitHub Copilot revenue and seat expansion.

Microsoft's productivity and business processes segment, home to Microsoft 365 and LinkedIn, saw revenue climb 14% year over year to $37.8 billion. Growth was solid across its four main solutions in the segment (in the table), led by a 24% jump in Microsoft 365 Consumer cloud revenue, helped by an earlier price increase. Meanwhile, it said paid Microsoft 365 Copilot seats reached 30 million, with net adds doubling quarter over quarter.

Data source: Microsoft press release. YOY = Year over year.

Revenue in its "more personal computing" segment, where Windows and Xbox reside, decreased by 4% year over year to $12.9 billion. Its search and news advertising business saw solid growth, with revenue up 10%. Windows OEM and device revenue, meanwhile, fell by 7%, while Xbox revenue dropped 10%. Windows was hurt by lower PC demand, which is expected to continue given high component costs.

Looking ahead, management projects fiscal 2027 Q1 revenue between $89.85 billion and $90.95 billion, representing 16% growth at the midpoint. This is despite the company expecting significant pressure in the PC market. This was well above the $89.66 billion in revenue expected by analysts.

Can Microsoft stock continue to rally?

There wasn't much difference between Microsoft's results this quarter and its prior fiscal 2026 quarter, although the stock reaction was certainly much different. The company continues to see strong Azure growth, while Copilot adoption continues to pick up.

While investors have worried about the impact of AI on Microsoft's software business, the company continues to see momentum, suggesting it's likely to play a major role as an AI applications layer, given how deeply embedded Microsoft 365 and its programs are in the enterprise space. Meanwhile, Azure has been a huge growth engine, and its future commitments point to continued strong cloud computing growth.

With a forward price-to-earnings (P/E) ratio of below 23.5 based on fiscal 2027 analyst estimates (ending June 2027), Microsoft's stock is still attractively valued even after its post-earnings surge. With sentiment starting to shift, I think the stock has solid upside ahead over the coming years.

Source: https://www.fool.com/investing/2026/08/02/cloud-revenue-soars-time-buy-microsoft-stock/?.tsrc=rss