핵심요약

• 2026년 3분기 매출 11.6% 증가, 동일매장매출 9.4% 증가
• 5월 매출 14.5% 증가, 동일매장매출 12.5% 증가
• 주당 순익 $4.28에서 $4.93으로 성장
• 회원 제도 통해 안정적인 재무 기반 확보
• P/E 49배로 고평가된 주가 변동성 위험

도입

코스트코는 장기적으로 안정적인 성장과 높은 주가 수익비율을 자랑해 투자자들의 선호 종목이었습니다. 그러나 최근 주가 조정과 함께 P/E가 49배로 하락하면서, 코스트코가 이제 매수 포인트에 도달했는지에 대한 논의가 활발해지고 있습니다. 이 분석에서는 코스트코의 재무 성과와 시장 동향을 심층적으로 검토하여, 투자자들의 판단에 도움을 드리겠습니다.

본문 1: 코스트코의 성장 동력 분석

코스트코는 2026년 3분기 매출이 11.6% 증가하고 동일매장매출이 9.4% 증가하며 강력한 성장을 이어갔습니다. 이는 코스트코의 회원 제도가 경제적 어려움 속에서도 소비자들의 충성도를 유지하고 있음을 보여줍니다. 특히, 5월 매출이 14.5% 증가하고 동일매장매출이 12.5% 증가한 것은 코스트코의 가격 경쟁력이 소비자들의 구매 결정에 중요한 역할을 하고 있음을 강조합니다. 이러한 성장 동력은 코스트코가 장기적으로 안정적인 수익을 창출할 수 있는 기반이 됩니다.

본문 2: 고평가된 주가의 시장 리스크

코스트코 주가는 P/E 49배로 거래 중이며, 이는 3년 평균인 52배보다 약간 낮은 수준입니다. 그러나 고평가된 주가는 시장 변동성에 취약하며, 최근 13% 하락한 주가는 이러한 리스크를 반영하고 있습니다. 특히, 시장 예상치보다 높은 변동성이 예상되는 상황에서 코스트코 주가는 추가적인 조정 가능성이 있습니다. 이는 투자자들에게 코스트코의 장기적 가치와 단기적 변동성 간의 균형을 고려할 필요가 있음을 시사합니다.

본문 3: 코스트코의 장기적 전망

코스트코의 회원 제도는 안정적인 재무 기반을 제공하며, 이는 경제적 어려움 속에서도 강력한 성장 동력을 유지하는 데 중요한 역할을 합니다. 그러나 고평가된 주가는 시장 변동성에 취약하며, 이는 투자자들에게 코스트코의 장기적 가치와 단기적 변동성 간의 균형을 고려할 필요가 있음을 시사합니다. 따라서, 코스트코의 장기적 전망은 회원 제도의 지속적인 성장과 시장 변동성에 대한 관리 능력에 달려 있을 것입니다.

결론

코스트코는 강력한 성장 동력과 안정적인 재무 기반을 바탕으로 장기적으로 높은 수익을 창출할 가능성이 있습니다. 그러나 고평가된 주가는 시장 변동성에 취약하며, 이는 투자자들에게 코스트코의 장기적 가치와 단기적 변동성 간의 균형을 고려할 필요가 있음을 시사합니다. 따라서, 코스트코의 주가는 현재 수준에서 매수 포인트에 도달했는지에 대한 심층적인 분석이 필요합니다. 향후 코스트코의 재무 성과와 시장 동향을 주시하는 것이 중요합니다.

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원문 링크: https://www.fool.com/investing/2026/06/09/is-costco-stock-finally-cheap-enough-to-buy/?.tsrc=rss

Is Costco Stock Finally Cheap Enough to Buy?

Costco Wholesale ( COST 1.29% ) has historically been an expensive stock to buy. The company is so reliable for top performance that the stock's premium was worth it. However, as it surpassed 60 times trailing 12-month earnings, it was starting to look too pricey.

Indeed, the stock is flat since it hit that high, although it's had ups and downs in the middle.

That P/E ratio may have been a signal for a correction. But at 49 times trailing 12-month earnings, is Costco stock finally cheap enough to buy ?

Costco consistently reports robust growth, and it has some of its best performance when times have been tough. That's what's been happening today.

In the company's 2026 fiscal third quarter (ended May 10), sales increased 11.6% year over year, while comparable sales (comps) were up 9.4%. Despite rising costs, profitability remains strong, with earnings per share (EPS) up from $4.28 to $4.93.

And if that wasn't enough, Costco just reported its May results, which were even better. Revenue increased 14.5% year over year, and comps were up 12.5%. Costco provides only a limited slate of metrics for the monthly reports.

Costco's reliable membership model generates loyalty and volume, and its rock-bottom prices drive higher sales when customers are penny-pinching. It earns its $65 per annual membership fee, or $130 per executive membership, no matter what, providing reliable recurring revenue.

It's this kind of performance that has investors clamoring for the stock despite the high price. The company is resilient, and the stock is expected to be, too. That theory changes, though, as the valuation climbs, because the high price itself makes it susceptible to a correction. That's what's been happening lately.

Costco stock is down 13% this year, even as the S&P 500 has hit record highs. At a P/E ratio of 49, it's only slightly lower than the three-year average of 52.

There could be more pressure on Costco stock in the near term, as the market expects volatility going forward as inflation persists. But this could be one of the dips that are likely to occur, so if you have a long-term investing approach and many years to hold, you could feel comfortable buying Costco stock at the current price.

Source: https://www.fool.com/investing/2026/06/09/is-costco-stock-finally-cheap-enough-to-buy/?.tsrc=rss