핵심요약

• 2025 회계연도 매출액 379.4억 달러, 순이익 111.6억 달러(+26.91% YoY)
• 연말 백로그 450.6억 달러로 장기 고객 계약 보장
• €120억 규모의 주식 매입 프로그램 승인(2026년 1월 28일~2028년 12월 31일)
• EUV 리소그래피 머신 세계 유일 공급사
• TSMC, 삼성, 인텔, SK하이닉스 등 주요 반도체 제조사와의 장기적 계약 체결

도입

ASML은 반도체 제조 장비 분야에서 독점적 지위를 유지하며, 장기적인 투자 매력성을 입증하고 있습니다. 반도체 수요의 변동성과 무관하게 ASML의 기술적 우위와 고객 계약의 안정성이 주목받고 있습니다. 이 회사는 다양한 기술 패러다임과 반도체 주기를 넘어 지속 가능한 성장 가능성을 보여주고 있습니다.

본문 1: 반도체 인프라 분야의 독점적 지위

ASML은 EUV 리소그래피 머신 세계 유일 공급사로, TSMC, 삼성, 인텔, SK하이닉스 등 주요 반도체 제조사와의 장기적 계약 체결을 통해 안정적인 수익을 보장받고 있습니다. 연말 백로그 450.6억 달러는 고객의 장기적인 계약 체결을 반영하며, 이는 ASML의 기술적 우위와 고객 신뢰도를 증명합니다. ASML의 TWINSCAN EXE:5200B High NA EUV 시스템은 이미 시장에 출시되어 있으며, 경쟁사인 xLight는 2028년까지 실용화에 도달하지 못할 전망입니다. 이러한 기술적 우위는 ASML의 시장 점유율을 더욱 강화할 것으로 예상됩니다.

본문 2: 재무적 안정성과 자본 환원 정책

ASML은 2025 회계연도 매출액 379.4억 달러, 순이익 111.6억 달러(+26.91% YoY)를 기록하며 강력한 재무적 안정성을 보여주고 있습니다. 또한, €120억 규모의 주식 매입 프로그램을 승인하며 투자자에게 자본 환원을 약속했습니다. 2025년 총 배당금 €7.50 per ordinary share는 전년 대비 17% 증가하였으며, 2026년 1분기에는 약 €11억 규모의 주식을 매입했습니다. 이러한 자본 환원 정책은 ASML의 재무적 건전성과 투자자 신뢰도를 높이는 데 기여하고 있습니다.

본문 3: 장기적인 성장 전망

ASML의 Installed Base Management 부문은 매년 판매되는 머신 수에 비례하여 성장하는 재귀적 수익 모델을 가지고 있습니다. 2026년 1분기에는 €29.3억의 수익을 기록하며, 이는 ASML의 장기적인 성장 가능성을 입증합니다. 또한, 반도체 수요의 변동성과 무관하게 ASML의 기술적 우위와 고객 계약의 안정성이 지속될 전망입니다. ASML은 다양한 기술 패러다임과 반도체 주기를 넘어 지속 가능한 성장 가능성을 보여주고 있습니다.

결론

ASML은 반도체 인프라 분야에서 독점적 지위를 유지하며, 장기적인 투자 매력성을 입증하고 있습니다. 기술적 우위와 고객 계약의 안정성이 ASML의 지속 가능한 성장 가능성을 보장하며, 투자자에게 자본 환원을 약속한 점도 주목할 만합니다. 향후 ASML의 기술 개발 동향과 시장 점유율 변화가 주목될 전망입니다.

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원문 링크: https://247wallst.com/investing/2026/06/22/got-2000-1-tech-infrastructure-monopoly-to-buy-and-hold-for-the-rest-of-your-life/?.tsrc=rss

Got $2,000? 1 Tech Infrastructure Monopoly to Buy and Hold for the Rest of Your Life

For an investor in their 50s or 60s who wants one technology holding that does not require monitoring, ASML Holding ( NASDAQ:ASML | ASML Price Prediction ) warrants long-term research attention because it is the only company on earth that manufactures the lithography machines required to print advanced chips, and that structural position compounds quietly regardless of which AI winner emerges.

It is a position designed to sit in a portfolio through multiple presidential administrations, multiple semiconductor cycles, and multiple technology paradigms.

ASML is the sole global manufacturer of Extreme Ultraviolet (EUV) lithography machines, the building-sized systems required by TSMC, Samsung, Intel, and SK Hynix to produce advanced logic and memory chips. The competitive threat most often cited, xLight, remains in lab-stage and is targeting first silicon by 2028, while ASML has already shipped its first TWINSCAN EXE:5200B High NA EUV system. The year-end backlog of $45.06 billion represents customer commitments that take years to fulfill, locking foundry clients in through switching costs measured in decades.

Fundamentals reflect that moat. FY 2025 revenue reached $37.94 billion, net income hit $11.16 billion (+26.91% YoY), and gross margin came in at 52.8%. Q1 2026 EPS was $8.43, with operating margin of 36.0%.

ASML returns capital methodically. The 2025 total dividend of €7.50 per ordinary share represents a 17% increase versus 2024. Management also authorized a new €12 billion share buyback program effective January 28, 2026, to be executed by December 31, 2028, with approximately 0.9 million shares already repurchased for roughly €1.1 billion in Q1 2026. Free cash flow of $12.81 billion in 2025 funds both, and the Installed Base Management segment delivered $2.93 billion in Q1 2026, a recurring revenue stream that grows with every machine sold.

Semiconductor demand is cyclical, while ASML’s relevance endures across cycles. The company posted losses during the dot-com bust (Q1 2002: -0.25 EPS) and the 2008-2009 financial crisis (Q1 2009: -0.27 EPS), then recovered and grew through both. By Q1 2026, EPS had reached 7.15 on the GAAP-reported basis. FY 2026 revenue is guided at €36 billion to €40 billion, and management has framed a 2030 opportunity of €44 billion to €60 billion at 56% to 60% gross margin.

The clearest near-term drag is geopolitical. China total net sales are expected to decline significantly in 2026 versus strong 2024 and 2025 levels, and proposed U.S. export legislation could pressure shipments further. A semiconductor downcycle paired with aggressive export controls would compress shipments. That scenario does not change the forever thesis. Customers cannot manufacture leading-edge chips without ASML tools, so deferred orders return to the backlog as a structural matter. The current P/E of 64 is rich, and patient buyers may prefer to scale in.

ASML fits a long-term, position-oriented thesis rather than a short-term trading framework.

Source: https://247wallst.com/investing/2026/06/22/got-2000-1-tech-infrastructure-monopoly-to-buy-and-hold-for-the-rest-of-your-life/?.tsrc=rss