Vanguard ETF 비교: S&P 500 대 러셀 1000 성장 ETF의 장기 성과 분석
This Vanguard ETF Consistently Beats the S&P 500. Here's Why More Outperformance Is Possible.
해당 뉴스는 즉각적인 촉매보다는 장기적인 역사적 투자 논제를 제공하므로, 1-5일 방향성 편향은 균형 잡힌 중립으로 판단됩니다.
핵심 요약
VONG는 성장주에 초점을 맞춤으로써 지난 10년간 연평균 18.48%의 수익률을 기록하며 VOO보다 높은 성과를 보였습니다.
핵심요약
- VOO의 지난 10년간 연평균 수익률은 15.47%입니다.
- VONG의 지난 10년간 연평균 수익률은 18.48%입니다.
- VONG는 VOO보다 연간 3%p 더 높은 수익률을 기록했습니다.
- VOO의 총 비용은 0.03%이나 VONG의 총 비용은 0.06%입니다.
도입
본 기사는 장기 투자 관점에서 S&P 500 ETF(VOO)와 러셀 1000 성장 ETF(VONG)의 성과 차이를 분석합니다. 이는 투자자가 장기적인 자본 성장을 추구할 때, 시장 지수 추종과 성장주 집중 전략 사이에서 어떤 선택을 해야 하는지에 대한 중요한 시사점을 제공합니다. 투자자는 높은 장기 수익률을 위해 단기적인 변동성 증가를 감수할 수 있는지에 대한 판단이 필요합니다.
본문 1: 비용 구조와 장기 수익률의 관계
Vanguard ETF들은 낮은 비용 구조를 통해 투자자에게 유리한 환경을 제공합니다. VOO의 운용 비용은 0.03%로 매우 낮아 대부분의 수익이 재투자될 수 있습니다. 그러나 VONG의 운용 비용은 0.06%로 VOO보다 높습니다. 그럼에도 불구하고 VONG가 지난 10년간 연평균 18.48%의 수익률을 기록하며 VOO의 15.47%를 능가한 것은 성장주에 대한 집중 투자 전략이 장기적으로 더 높은 자본 이득을 창출했음을 의미합니다. 이는 낮은 비용이 수익률을 결정하는 주요 요인이라기보다는, 선택된 자산군(성장주)의 내재적 성장 잠재력이 더 중요함을 보여줍니다.
본문 2: 성장주 집중과 변동성의 상충 관계
VONG가 VOO를 능가한 가장 큰 요인은 성장주에 대한 집중 투자 전략에 있습니다. 러셀 지수들은 다양한 시가총액의 기업을 포함하지만, 성장주 중심의 포트폴리오는 기술 혁신과 미래 성장 동력에 더 민감하게 반응합니다. 이러한 성장주 중심의 포트폴리오는 시장의 단기적인 변동성(volatility)이 더 클 수 있음을 의미합니다. 즉, VONG는 VOO보다 더 높은 장기 수익률을 제공하는 대가로 더 큰 단기적인 가격 변동 위험을 수반합니다. 따라서 투자자는 자신이 감수할 수 있는 위험 수준과 투자 기간을 고려하여 이 상충 관계를 평가해야 합니다.
본문 3: 장기적 관점에서의 포트폴리오 전략
장기 투자 관점에서 볼 때, VONG와 같은 성장주 중심 ETF는 장기적인 복리 효과를 극대화하는 데 유리한 특성을 가집니다. 2010년 이후의 데이터는 이러한 성장주 집중 전략이 장기적으로 시장 평균을 상회하는 보상을 제공했음을 시사합니다. 다만, 이러한 성과는 경제 환경의 변화에 따라 성장주가 시장 전체보다 더 큰 충격을 받을 수 있다는 잠재적 위험을 내포합니다. 따라서 투자자는 포트폴리오 내에서 성장주와 광범위한 시장 지수 간의 균형을 유지하며 위험 분산을 고려해야 합니다.
결론
결론적으로, VONG는 VOO보다 높은 장기 수익률을 제공하지만, 이는 성장주에 대한 집중 투자로 인한 높은 변동성을 수반합니다. 투자자는 낮은 비용을 선호하는 동시에 장기적인 자본 성장을 위해 성장주에 대한 노출을 어떻게 관리할지 전략적으로 결정해야 합니다. 향후 투자 결정 시에는 거시 경제 환경 변화에 따른 성장주의 상대적 성과와 변동성 변화를 면밀히 관찰할 필요가 있습니다.
Original Article
This Vanguard ETF Consistently Beats the S&P 500. Here's Why More Outperformance Is Possible.
The Vanguard S&P 500 ETF ( VOO +0.08% ) is one of the best investment vehicles for long-term investors. The index fund tracks the holdings of the S&P 500 , a market index of the 500 largest companies in the U.S.
This Vanguard ETF has a rock-bottom expense ratio of just 0.03%. That means investors pay very little in fees, allowing the vast majority of gains to be reinvested for the long haul.
The Vanguard S&P 500 ETF has been around since 2010, generating more than a decade of performance data. Since its inception, the fund has posted an average annual return of 15.03%. Over the past decade, annual returns have averaged roughly 15.47% -- almost perfectly in line with the fund's underlying benchmark.
But what if I told you that there is another Vanguard ETF with even better long-term performance? If you're looking to invest for the long haul and are willing to accept greater short-term volatility in return for higher long-term upside potential, the index fund below is for you.
This Vanguard ETF could be your best long-term investment
Like the Vanguard S&P 500 Index ETF, the Vanguard Russell 1000 Growth ETF ( VONG -0.79% ) has been around since 2010. Its expense ratio is a bit higher at 0.06%. But overall, fees are extremely minimal compared to those of many other competing ETFs.
Since its inception, the Vanguard Russell 1000 Growth ETF has posted average annual returns of 16.84% -- more than 1 full percentage point higher per year than the Vanguard S&P 500 Index ETF. Over the past decade, annual returns have averaged 18.48% -- roughly 3 full percentage points higher per year than the Vanguard S&P 500 Index ETF.
Why have the returns of the Vanguard Russell 1000 Growth ETF consistently beaten those of the Vanguard S&P 500 Index ETF over the long term? The biggest factor in that ETF's outperformance is its focus on growth stocks .
The Russell indexes typically track companies with various market caps. The Russell 2000 index , for example, is made up of the smallest 2,000 stocks in the Russell 3000 index, which in turn tracks the 3,000 largest publicly traded companies in the U.S. The Russell 1000 index, meanwhile, tracks the largest 1,000 stocks in the Russell 3000 index.
The Vanguard Russell 1000 Growth ETF tracks an even more specific index: the Russell 1000 Growth index. This index is a portfolio of the largest growth stocks in the U.S. It provides a rough gauge of large-cap growth stock returns.
The name of the Russell 1000 Growth index is misleading, as it includes roughly 368 holdings. Its median market cap is an astounding $1.3 trillion, and the average annual earnings growth of a holding in its portfolio is an impressive 33.7%.
Accordingly, the stocks included in the Vanguard Russell 1000 Growth ETF trade at higher valuations than those in Vanguard's S&P 500 ETF. The fund's holdings, for example, trade at an average price-to-earnings ratio of 36.4. The holdings of the Vanguard S&P 500 Index ETF, meanwhile, trade at an average valuation of just 27.5, with average annual earnings growth of around 23%.
Take a closer look at the holdings of the Vanguard Russell 1000 Growth ETF and you'll quickly realize why the fund has performed so well in recent years. Nearly 70% of the fund's holdings are tech companies, compared to just 38% for the S&P 500 ETF. At least eight out of the fund's top 10 holdings can be considered artificial intelligence stocks . The same can be said of the S&P 500 index, but the portfolio concentration is simply much higher for the Vanguard Russell 1000 Growth ETF.
This is the big "catch" with investing in the Vanguard Russell 1000 Growth ETF. Yes, it has consistently outperformed the S&P 500 over the past decade and a half. But that performance was largely thanks to its focus on large-cap AI companies. If the AI sector ever struggles, we could see this fund's tendency to outperform other major market indexes shift gears fast.