AI 인프라 수요로 성장하는 아마존 클라우드와 AI 칩 생태계
2 Brilliant Growth Stocks That Just Hit All-Time Highs With Plenty of Room to Run
AI 인프라 수요에 힘입어 AWS 매출이 급증한 것은 지속적인 장기 성장의 강력한 기반을 제공합니다.
핵심 요약
AWS는 AI 인프라 수요에 힘입어 지난 분기에 37% 성장하여 422억 달러의 매출을 기록했습니다.
핵심요약
- AWS는 지난 분기에 매출이 37% 증가하여 422억 달러를 기록하며 강력한 성장세를 보였습니다.
- 아마존은 앤트로픽 및 OpenAI와 같은 선두 모델 기업들과의 파트너십을 통해 4960억 달러의 대규모 수주 잔고(backlog)를 확보하고 있습니다.
- Trainium AI 가속기 및 Graviton CPU와 같은 맞춤형 칩 사업은 현재 250억 달러의 매출 실행률(revenue-run-rate)을 보이고 있습니다.
- AWS 운영 이익은 지난 분기에 63% 증가하여 166억 달러를 달성했으며, 이는 강력한 운영 레버리지를 입증합니다.
도입
본 기사는 아마존이 어떻게 클라우드 컴퓨팅과 맞춤형 AI 칩을 통해 AI 인프라 시장의 성장을 주도하고 있는지 분석합니다. 투자자들은 아마존이 단순히 전자상거래 기업을 넘어, AI 시대의 핵심 인프라 제공자로서 어떤 구조적 우위를 점하고 있는지 이해해야 합니다. 이는 향후 몇 년간 클라우드 서비스 시장의 지배력과 하드웨어 통합 전략이 기업 가치에 미칠 영향을 판단하는 데 중요합니다.
본문 1: 클라우드 성장과 재무적 성과
AWS의 성장은 AI 인프라 수요에 직접적으로 연관되어 있습니다. 지난 분기에 AWS 매출이 37% 증가하여 422억 달러를 달성했다는 사실은, 클라우드 서비스 시장이 단순한 IT 인프라 제공을 넘어 고성능 AI 컴퓨팅 자원을 요구하는 방향으로 전환되고 있음을 명확히 보여줍니다. 이러한 성장은 AWS가 AI 시대의 핵심 인프라 제공자로서 시장 지배력을 강화하고 있음을 의미합니다. 특히 AWS 운영 이익이 지난 분기에 63% 증가하여 166억 달러에 도달한 것은, 클라우드 서비스의 규모 확장과 효율적인 운영 레버리지 달성이 성공적으로 이루어졌음을 시사합니다. 이는 AWS가 거대한 시장 수요를 효과적으로 수익으로 전환하고 있음을 증명합니다.
본문 2: AI 인프라와 맞춤형 칩의 전략적 우위
아마존의 경쟁력은 클라우드 서비스 자체뿐만 아니라, AI 연산을 위한 맞춤형 하드웨어 전략에서 비롯됩니다. Trainium AI 가속기 및 Graviton CPU와 같은 자체 개발 칩은 현재 250억 달러의 매출 실행률을 보이고 있으며, 이는 외부 공급망 의존도를 낮추고 비용 효율성을 극대화하는 핵심 요소입니다. 이러한 맞춤형 칩은 AWS가 인프라 구축 비용을 절감하고 추론 비용을 줄이는 데 직접적으로 기여하며, 이는 AWS 운영 이익의 급증에 결정적인 역할을 했습니다. 또한, 아마존은 앤트로픽 및 OpenAI와 같은 선두 AI 모델 개발사들과의 장기 계약을 통해 4960억 달러에 달하는 대규모 수주 잔고를 확보했습니다. 이는 향후 몇 년간 지속적인 고성장 기회를 담보하는 강력한 미래 현금 흐름을 의미합니다.
본문 3: 장기 전망과 위험 요소
아마존의 장기적인 전망은 대규모 투자와 실행 능력에 달려 있습니다. CEO 앤디 재시(Andy Jassy)는 이 사업이 향후 23년 내에 1조 달러의 매출 사업으로 성장할 수 있다고 예측하며, 칩 및 네트워킹 투자에 대해 23년 내에 손익분기점을 달성할 것으로 전망했습니다. 이러한 예측은 현재의 공격적인 투자가 장기적으로 보상받을 것이라는 기대를 반영합니다. 그러나 이러한 성장 궤도를 유지하기 위해서는 AI 반도체 시장의 급변하는 경쟁 환경과 대규모 자본 지출(CapEx)의 효율적인 관리가 필수적입니다. 특히, AI 칩 시장의 공급망 제약과 경쟁사의 추격에 따른 가격 압박은 잠재적인 위험 요소로 작용할 수 있습니다. 따라서 아마존은 기술적 우위를 유지하면서도 비용 효율성을 극대화하는 균형 잡힌 전략을 지속해야 할 것입니다.
결론
아마존과 AWS는 AI 인프라 시장에서 독보적인 위치를 차지하고 있으며, 이는 맞춤형 칩 설계와 거대한 수주 잔고를 통해 뒷받침됩니다. 이들은 현재의 성장세를 바탕으로 장기적인 시장 리더십을 확보할 가능성이 높습니다. 향후 투자자들은 AWS의 수익성 개선 속도와 맞춤형 AI 하드웨어의 시장 침투율을 주요 관찰 지표로 삼아야 할 것입니다. 시장 변동성 속에서도 이들 기업의 구조적 성장 잠재력은 여전히 높게 평가됩니다.
Original Article
2 Brilliant Growth Stocks That Just Hit All-Time Highs With Plenty of Room to Run
The market has been rallying, with several popular stocks hitting all-time highs in recent weeks. While this doesn't mean these stocks will continue to go up in a straight line, let's look at two with continued strong long-term potential.
Amazon ( AMZN -1.72% ) recently hit an all-time high following its strong Q2 2026 earnings report, and the stock looks well-positioned to be a long-term winner. The company is the market share leader in both cloud computing and e-commerce, and both businesses are firing on all cylinders.
Amazon's most profitable business is cloud computing unit Amazon Web Services (AWS). Amazon created the entire cloud industry, and it remains the largest cloud provider today. Cloud computing is currently being driven by surging demand for artificial intelligence (AI) infrastructure, and AWS has seen its growth start to accelerate nicely. Last quarter, AWS revenue surged 37% to $42.2 billion.
Demand continues to outpace capacity, and Amazon is spending aggressively to expand. It has a $496 billion backlog backed by partnerships with leading frontier model companies Anthropic and OpenAI. CEO Andy Jassy, meanwhile, recently predicted that this could become a $1 trillion revenue business, while noting that the company breaks even on its chip and networking investments within two to three years. With five-year contracts and five-to-six-year lifespans for this equipment, Amazon is getting a strong return on its investment.
One of Amazon's advantages in its cloud business is its custom chips, including Trainium AI accelerators and Graviton central processing units (CPUs). This has recently become a $25 billion revenue-run-rate business, while it also uses these chips internally to help reduce build-out and inference costs. This is one of the reasons the company saw strong operating leverage last quarter, with AWS operating income soaring 63% to $16.6 billion.
In addition to its strong cloud computing business, Amazon's e-commerce business continues to perform well, with North American revenue up 16% and international revenue up 15%. Meanwhile, the company continues to see strong operating leverage, given the efficiency improvements it has seen from its investments in robotics, where it is the world's largest manufacturer and operator, and AI.
Also not to be overlooked, Amazon has become one of the world's premier digital advertisers. This high-margin business grew 26% to $19.8 billion last quarter.
Despite its stock recently hitting an all-time high, Amazon trades at a forward price-to-earnings (P/E) ratio of just 23 times, which is both a historically attractive valuation and a bargain compared to some of its brick-and-mortar peers like Costco and Walmart .
Image source: The Motley Fool.
Another stock that continues to have a bright future is Apple ( AAPL +0.52% ) . Apple hit its all-time high before its fiscal Q3 2026 earnings report and then fell back due to a combination of service revenue and China coming up short of expectations, as well as worries over the impact of high memory prices.
The miss in service revenue looks to be largely because of currency headwinds rather than any weakness in this business, which historically tends to grow in the mid-teens range. And for long-term investors, the biggest reason to own the stock is the company's service business.
Apple's tightly integrated hardware and walled-garden ecosystem lead to high customer retention, which directly feeds into its high-margin services business. This ecosystem allows Apple to monetize its user base through things like its Alphabet search deal, cloud storage, Apple Pay, and its commission on app sales and subscriptions. Ultimately, this creates a flywheel effect that gives Apple one of the best compounding businesses in the world today.
While the stock is not cheap, with a forward P/E of 32 times fiscal 2027 estimates (ending June 2027), Apple's position as the top high-end smartphone maker and its compounding business model make it a long-term winner. Meanwhile, worries over China, which did see strong growth, and memory prices look like temporary headwinds.