다안 이브스, 오라클에 35% 상승 전망: AI 혁명 핵심 플레이어로 부상
Why Dan Ives Is Betting on 35% Upside for Oracle Stock: This ‘Secret Sauce’ Will Make ORCL a Key Part of the ‘AI Revolution’
웨드버시 애널리스트 댄 아이브스가 오라클에 대해 35% 상승 전망을 제시하며 '오버웨이트' 등급을 부여한 것이 단기적 상승 압력을 형성할 것으로 예상됩니다.
핵심 요약
다안 이브스는 오라클 주가 35% 상승 전망하며 AI 혁명 핵심 플레이어로 부상할 전망.
핵심요약
- 35% 상승 전망: $225 목표가 설정
- 14% 연간 하락 despite AI 혁명 핵심 플레이어로 부상 전망
- $135B 부채, $50B 2026년 자본지출 전망에도 불구하고 장기 성장 전망
도입
이 기사에서 다안 이브스의 오라클에 대한 35% 상승 전망은 AI 인프라 구축이 가속화되는 맥락에서 중요하다. 특히, 오라클이 OpenAI와 Nvidia와 같은 AI 선두주자와 제휴하며 AI 혁명의 핵심 플레이어로 부상할 가능성을 제시하고 있기 때문이다. 또한, 오라클의 Stargate 프로젝트와 우수한 인프라 및 데이터 통합 능력을 고려할 때, 이 전망은 단순한 기술적 분석을 넘어 전략적 가치에 대한 평가로 읽힌다.
본문 1: AI 제휴가 가져올 시너지 효과
다안 이브스는 오라클이 OpenAI와 Nvidia와의 제휴를 통해 AI 인프라 구축에 핵심적인 역할을 할 것으로 전망한다. 특히, 오라클의 데이터 통합 능력은 AI 모델의 성능을 극대화하는 데 중요한 역할을 할 수 있다. 이는 오라클이 단순한 클라우드 서비스 제공자에서 AI 인프라의 핵심 플레이어로 전환할 수 있는 가능성을 시사한다. 또한, Stargate 프로젝트는 오라클이 AI와 클라우드 서비스를 통합한 새로운 플랫폼을 개발할 수 있는 기회를 제공한다. 이는 오라클의 수익 모델 다각화와 장기적인 성장 잠재력을 높이는 요소로 작용할 수 있다.
본문 2: 부채와 자본지출의 리스크 관리
다안 이브스는 오라클의 $135B 부채와 $50B 2026년 자본지출 전망에도 불구하고 장기 성장 전망에 낙관적이다. 이는 오라클이 AI 인프라 구축에 필요한 대규모 투자를 통해 장기적인 수익성을 확보할 수 있을 것으로 기대되기 때문이다. 또한, 오라클의 우수한 인프라 및 데이터 통합 능력은 AI 모델의 성능을 극대화하는 데 중요한 역할을 할 수 있어, 투자 리스크를 상쇄할 수 있는 잠재력을 possesses. 그러나, 부채와 자본지출의 증가는 오라클의 재무 건전성을 위협할 수 있는 요소로도 작용할 수 있다. 따라서, 오라클이 AI 인프라 구축을 통해 수익성을 확보하는 데 성공할지 여부가 주목된다.
본문 3: 시장 반응과 장기 전망
오라클의 14% 연간 하락은 AI 인프라 구축에 필요한 대규모 투자에 대한 우려에서 비롯된 것으로 보인다. 그러나, 다안 이브스의 35% 상승 전망은 오라클이 AI 혁명의 핵심 플레이어로 부상할 가능성을 시사한다. 이는 오라클의 주가가 AI 인프라 구축에 대한 투자 리스크를 상쇄할 수 있는 수익성을 확보하는 데 성공할 경우, 장기적인 상승세를 보일 수 있음을 의미한다. 따라서, 오라클의 AI 인프라 구축 성과와 재무 건전성의 변화가 주목된다.
결론
다안 이브스의 오라클에 대한 35% 상승 전망은 AI 인프라 구축이 가속화되는 맥락에서 중요하다. 특히, 오라클이 OpenAI와 Nvidia와의 제휴를 통해 AI 혁명의 핵심 플레이어로 부상할 가능성을 제시하고 있기 때문이다. 또한, 오라클의 Stargate 프로젝트와 우수한 인프라 및 데이터 통합 능력을 고려할 때, 이 전망은 단순한 기술적 분석을 넘어 전략적 가치에 대한 평가로 읽힌다. 그러나, 부채와 자본지출의 증가는 오라클의 재무 건전성을 위협할 수 있는 요소로도 작용할 수 있다. 따라서, 오라클이 AI 인프라 구축을 통해 수익성을 확보하는 데 성공할지 여부가 주목된다.
Original Article
Why Dan Ives Is Betting on 35% Upside for Oracle Stock: This ‘Secret Sauce’ Will Make ORCL a Key Part of the ‘AI Revolution’
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There he is. He has done it again. As the AI infrastructure buildout gets stronger and stronger, one of the sector's most vociferous cheerleaders and popular Wedbush analyst, Dan Ives, has finally given his endorsement for Larry Ellison-led Oracle (ORCL) . Initiating coverage on the cloud services provider with an “Overweight” rating and a price target of $225, which is about 35% higher than its current price, Ives and his team make a compelling case to invest in Oracle.
In a note to clients, Ives and his team of analysts reckon that Oracle's partnerships with key AI players like OpenAI and Nvidia (NVDA) , its critical role in the much-vaunted Stargate project, and a secret sauce of "superior infrastructure and data integration" are ORCL stock's launchpad to greater heights in the future. Bringing things back to the present, though, with a market cap of about $500 billion, the ORCL stock is down 14% for the year.
However, that has not deterred Ives's faith in Oracle, as he remarked , "We believe Oracle is in the early innings of a significant repositioning as it executes on this generational opportunity. The vision is supported by partnerships with AI leaders like OpenAI and NVIDIA, and endeavors like the Stargate project. As Oracle continues to convert its backlog into revenue, we expect the market narrative to shift from focusing on capex risk to the durable, long-term growth story that is unfolding."
And this brings us to the next and more worrying part of the company, which is its huge debt pile of about $135 billion and its capex guidance of $50 billion in 2026. This, along with the company's negative free cash flow, has capped the upside of the ORCL stock in recent times and has made investors jittery. Yet, Ives is not convinced of it.
Addressing the issue, Ives said, "The downside case against Oracle centers on its capital expenditures and negative free cash flow. However, we argue this view is backward-looking and fails to appreciate the scale of contracted demand underpinning the investment. The most critical metric is the relationship between capex and Remaining Performance Obligations (RPO). Oracle’s RPO has swelled to $553 billion, driving its capex-to-RPO ratio to approximately 9.0%, compared to the group average of ~45.6%. This demonstrates that spending is not speculative but is deployed to service a massive backlog."
Notably, Ives and his team also sound gung-ho about Oracle's multicloud strategy, and with good reason. To this end, a particularly bright spot within Oracle's broader growth story is the arrangement it has established with Microsoft (MSFT) , Google (GOOG) (GOOGL) , and AWS , which allows customers to run Exadata directly inside Azure and AWS data centers rather than routing workloads through Oracle's own infrastructure. The traction this model has gained is difficult to overlook, with this segment of the business expanding 531% on a year-over-year (YoY) basis in the third quarter alone.
Management also added important context on the earnings call, noting that the operating margins associated with multicloud database deployments fall in the range of 60% to 80%, a meaningfully higher profit profile than what Oracle captures through its OCI infrastructure business. On the expansion front, the company closed out the third quarter with 33 live regions in partnership with Microsoft and 14 alongside Google, while its AWS footprint scaled at a particularly striking pace, going from just 2 regions to 22 between the third and fourth quarters.
And finally, in a virtuous loop, Oracle has moved to extend its reach into the same customer base that is fueling the infrastructure boom, rolling out a fresh set of agentic applications spanning finance, supply chain, and customer relationship management. The strategic intent is straightforward here. The companies investing heavily in AI infrastructure represent a natural and already engaged audience for high-margin software products, and Oracle is positioning itself to capture that revenue opportunity before others can establish a foothold.
Shifting focus to its numbers, Oracle has delivered inconsistent growth over the past decade, with revenue and earnings expanding at compound annual growth rates of 5.6% and 6.25%, respectively. Despite this history, analysts continue to forecast stronger-than-average expansion. They project forward revenue growth of 18.66% and earnings growth of 19.66%, both comfortably above sector medians of roughly 10.48% and 16.11%.
The company’s fiscal third-quarter results exceeded expectations and sparked a 9% increase in ORCL shares. Oracle posted beats on both the top and bottom lines.
Revenue climbed 22% YoY to $17.2 billion. Cloud services, now the largest contributor, surged 44% to $8.9 billion, reflecting accelerating demand tied to the firm’s AI infrastructure push.
Earnings per share rose 21% to $1.79, clearing the consensus forecast of $1.70 and extending the company’s streak of quarterly beats.
Remaining performance obligations, a key indicator of future demand, showed explosive expansion. The figure reached $553 billion, up 325% from the prior year. Management linked the sharp increase to several large-scale AI contracts.
Operating cash flow for the nine months ended Feb. 28 totaled $17.4 billion, compared with $14.7 billion in the same period last year. Oracle ended the quarter with $38.5 billion in cash, significantly exceeding its short-term debt of $9.9 billion. However, long-term debt stood at a sizable $124.7 billion.
Following a recent pullback in the share price, ORCL stock now trades at a more balanced valuation. The forward price-to-earnings ratio sits at 23.22 times, close to the sector median of 24.06 times. Meanwhile, the forward price-to-cash flow multiple of 18.58 times and the forward price-to-sales ratio of 7.41 times remain above their respective sector averages.
Thus, analysts have assigned ORCL stock a “Strong Buy” consensus rating, with a mean target price of $247.43. This indicates a potential upside of about 48% from current levels. Out of 43 analysts covering the stock, 33 have a “Strong Buy” rating, one has a “Moderate Buy,” eight analysts have a “Hold” rating, and one has a “Strong Sell.”