엔비디아, 메모리 비용 상승 속에서도 AI 시스템 수요로 '매우 빠른' 랠리 전망
NVDA Stock In For ‘Very, Very Fast’ Rally: Analysts Shrug Off Price-Hike Buzz Ahead Of Most-Watched Earnings Report
강력한 수요와 합리적인 애널리스트 목표치를 고려할 때, 단기적인 방향성은 긍정적입니다.
핵심 요약
엔비디아는 가속화되는 AI 시스템 출하와 견고한 실적 가이던스를 바탕으로 엄청난 분기 실적을 기록할 것으로 예상됩니다.
핵심요약
- Blackwell 및 Rubin 시스템에 대한 잠재적 가격 인상률은 15%로 제시되었으며, 이는 메모리 비용 상승을 반영합니다.
- 월스트리트 목표가는 $325에서 $350 사이이며, 이는 현재 주가 대비 56%에서 68%의 상승 여력을 의미합니다.
- 엔비디아는 장기 메모리 공급 계약을 통해 비용 상승 압력을 완화하고 있습니다.
- 엔비디아의 예상 매출은 Fiscal.ai 기준으로 $91.48억 달러(전년 대비 두 배 이상 성장)로 추정됩니다.
도입
본 기사는 메모리 비용 상승과 AI 시스템 가격 인상 논의 속에서 엔비디아의 주가가 어떻게 움직이는지를 분석합니다. 투자자들은 엔비디아가 제시하는 가격 인상 가능성과 실제 공급망 상황 간의 괴리를 이해하고, 향후 실적 가이던스가 이러한 시장 압력을 어떻게 상쇄할지 주목해야 합니다. 이는 단순한 주가 움직임을 넘어, AI 인프라의 물리적 제약과 공급망 전략이 기업 가치에 미치는 영향을 파악하는 데 중요합니다.
본문 1: 하드웨어 가격 결정과 공급망의 역설
엔비디아가 새로운 AI 시스템인 Blackwell 및 Rubin GPU에 대해 잠재적으로 15%의 가격 인상을 고려하는 것은 메모리 비용 상승에 따른 생산 비용 증가를 반영한 결과입니다. Raymond James의 사이먼 레오폴드 애널리스트는 이러한 15% 인상이 플랫폼에 포함된 고대역폭 메모리(HBM)의 양을 고려할 때 과도하지 않다고 평가했습니다. 이는 엔비디아가 메모리 공급업체와의 장기 계약을 통해 비용 상승의 영향을 어느 정도 완화하고 있음을 시사합니다. 그러나 레오폴드는 공시 가격 상승이 계약된 가격에 직접적으로 반영되지 않을 수 있음을 지적하며, 실제 고객에게 전달되는 가격과 계약 가격 간의 차이를 강조했습니다. 즉, 리셀러 가격 상승이 최종 고객 가격에 즉각적으로 반영되지 않을 수 있다는 점이 주목됩니다.
본문 2: 강력한 실적 가이던스와 미래 성장 동력
가격 인상 논의와는 별개로, 엔비디아의 실적 전망은 매우 강력합니다. Fiscal.ai는 엔비디아가 매출 $91.48억 달러를 달성하고 조정 주당 순이익(EPS) $2.07, EBITDA $61.83억 달러를 기록할 것으로 예측합니다. 이는 시장의 기대치를 상회하는 수치입니다. 특히 Koyfin의 추정치 역시 매출 $92.07억 달러와 조정 EPS $2.09를 제시하며, 엔비디아의 AI 인프라 시장 지배력이 지속될 것임을 보여줍니다. 이러한 강력한 가이던스는 단기적인 가격 변동성에도 불구하고, AI 칩 시장의 구조적인 수요가 여전히 견고함을 의미합니다.
본문 3: 시장의 기대와 주가 반응
엔비디아 주가는 이러한 실적 기대감과 가격 인상 논의 사이에서 움직이고 있습니다. 주가는 최근 7세션 동안 하락세를 보였으나, 프리마켓 거래에서 1% 상승하는 모습을 보이며 반등을 시도했습니다. 이는 시장이 잠재적인 가격 상승 가능성보다는 실제 분기 실적의 규모와 AI 수요의 지속성에 더 무게를 두고 있음을 나타냅니다. 엔비디아의 주가는 8월에 4% 상승하며 5월 이후 가장 강력한 월별 성과를 기록하는 등, 시장은 단기적인 가격 논쟁보다 거시적인 AI 인프라 수요에 초점을 맞추고 있습니다.
결론
엔비디아의 주가 움직임은 하드웨어 가격 결정의 미묘한 논쟁과 강력한 AI 수요라는 두 가지 상반된 요인 사이에서 균형을 찾고 있습니다. 메모리 비용 상승에 따른 가격 인상 가능성은 존재하지만, 장기적인 실적 전망은 여전히 매우 긍정적입니다. 향후 투자자들은 메모리 공급망 안정화와 엔비디아가 제시하는 강력한 실적 가이던스가 어떻게 시장 기대치를 충족시킬지에 초점을 맞춰야 할 것입니다. 실제 주가 흐름은 이러한 공급망 리스크와 실적 모멘텀의 상호작용에 따라 변동될 것으로 전망됩니다.
Original Article
NVDA Stock In For ‘Very, Very Fast’ Rally: Analysts Shrug Off Price-Hike Buzz Ahead Of Most-Watched Earnings Report
A potential 15% Blackwell and Rubin price hike was called reasonable given surging memory costs.Analysts see accelerating Rubin shipments driving an earnings beat and stronger third-quarter guidance.Wall Street targets of $325 to $350 imply approximately 56% to 68% upside from current levels.Shares of Nvidia, Inc. (NVDA) rose nearly 1% in premarket trading on Tuesday, attempting to rebound from a seven-session rout as analysts argued that potential price increases for its newest AI systems should not derail demand and could strengthen an already bullish earnings setup.NVDA stock fell 3% on Monday but remains up 4% for August, putting it on track for its strongest monthly performance since May. Analyst Shrugs Off Nvidia Price Increase Nvidia could reportedly raise prices for its Blackwell and Rubin systems as soaring memory costs push up production expenses. However, Raymond James analyst Simon Leopold said that a potential 15% increase would make sense given the amount of high-bandwidth memory packed into the platforms. “15% really doesn’t seem all that demanding,” Leopold said, adding that an even larger increase is possible.Each Blackwell and Rubin GPU is paired with eight HBM stacks, each containing 12 layers of DRAM. Nvidia has also spent years locking in memory supplies through long-term agreements with multiple suppliers, potentially cushioning the effect of rising costs.Still, Leopold cautioned that higher list prices may not translate directly into higher prices for major customers. “The public prices may go up by 15%, but that doesn’t mean contracted prices are reflecting that same amount,” he said.Another Blockbuster Quarter For NVDA ExpectedWall Street is bracing for another enormous quarter from Nvidia on Wednesday. Fiscal.ai projects revenue of $91.48 billion, more than double the year-earlier figure, with adjusted earnings of $2.07 per share and EBITDA of $61.83 billion.Koyfin’s estimates are slightly higher at $92.07 billion in revenue, $2.09 in adjusted earnings and $61.99 billion in EBITDA. This would represent sequential growth of 13% in revenue and EBITDA and 12% in earnings.Nvidia Analysts Bet On Rubin Ramp KeyBanc reiterated its ‘Overweight’ rating and $330 target, implying roughly 58% upside from Nvidia’s $208.48 close.“Expect ramping Rubin GPU shipments to drive strong results and guidance,” the firm said. R200 production began in July, with shipments expected to increase by about 250,000 units sequentially in the third quarter as Blackwell volumes remain flat. KeyBanc raised its full-year R200 estimate to roughly 1.9 million units, citing stronger HBM4 supply from SK Hynix, and called the risk-reward “favorable” at 15 times its fiscal 2028 earnings estimate.Meanwhile, Rosenblatt maintained a ‘Buy’ rating and $325 target, suggesting 56% upside. The firm expects Wednesday’s results and third-quarter guidance to beat consensus as Vera Rubin deployments accelerate.Cantor Fitzgerald offered the highest target at $350, implying nearly 68% upside from the last close, while reiterating its ‘Overweight’ rating. “Investors are underweight NVDA and when this stock starts moving, it is going to move very, very fast,” the firm said, keeping Nvidia as a Top Pick. Cantor sees additional catalysts in a clearer 2027 data-center outlook, sustained neocloud growth, hyperscaler spending visibility through 2028 and growing acceptance of GPUs as a new asset class. Nvidia Earnings Could Spark Guidance Raise Morningstar expects Nvidia to comfortably beat its previous guidance and raise its outlook as hyperscalers continue investing heavily in AI infrastructure. The firm assigns Nvidia a ‘4-star’ rating and $280 fair value estimate, implying about 34% upside. It said long-term investors could begin with a small position before earnings while keeping “enough dry powder” to buy more on weakness.Morningstar will also monitor Nvidia’s financing partnerships and whether Rubin Ultra can meet its technological targets ahead of its late-2027 launch.Notably, NYSE floor trader Jay Woods identified $195 and Nvidia’s previous closing peak near $235.74 as the levels to watch. From $208.48, the figures represent 6.5% downside and 13% upside, respectively. Woods noted that Nvidia has traded lower following five of its past six earnings reports, raising the question of whether another blockbuster quarter can push the stock through its old resistance zone, according to CNBC. How Do Retail Traders Feel About NVDA?On Stocktwits, retail sentiment for NVDA improved to ‘neutral’ from ‘bearish’ levels a day ago amid ‘high’ message volume.NVDA sentiment and message volume as of August 25 | Source: StocktwitsA user poll showed retail traders leaning cautiously bullish before Nvidia’s earnings, with 45% of 2,700 respondents expecting a pre-earnings surge, compared with 37% anticipating a selloff and 18% predicting rangebound trading.Nvidia is the third-best-performing “Magnificent Seven” stock this year, rising 12% and trailing only Apple and Amazon, which are tied with 14% gains. For updates and corrections, email newsroom[at]stocktwits[dot]com.Read Next: Tesla’s $5,000 Cybertruck Price Hike Sparks A Bigger Question: Is Demand Really Strong?